Съдържание
- Какво е ануитет?
- Разбиране на ануитета
- Видове ануитети
- Фиксирани и променливи ануитети
- Неликвидност на ануитетите
- Анюитети срещу животозастраховане
- Парична стойност в анюитети
- Кой купува ануитети?
- Период на предаване
- Доход Rider
- Пример за ануитет
- Долния ред
Какво е ануитет?
Анюитетът е финансов продукт, който изплаща фиксиран поток от плащания на физическо лице и тези финансови продукти се използват предимно като поток на доходи за пенсионери. Ануитетите се създават и продават от финансови институции, които приемат и инвестират средства от физически лица. След анютивизация, холдинговата институция ще издава поток от плащания в по-късен момент.
Периодът от време, когато се финансира анюитет и преди да започнат изплащанията, се нарича фаза на натрупване. След като започват плащанията, договорът е във фаза на ануитизация.
Ключови заведения
- Ануитетите са финансови продукти, които предлагат гарантиран поток от доходи, използван предимно от пенсионери. Ануитетите съществуват първо във фаза на натрупване, при което инвеститорите финансират продукта с еднократна сума или периодични плащания. След като е достигната фазата на ануитизация, продуктът започва изплащане на анюитета или за фиксиран период, или за остатъчния живот на анюитета. Ануитетите могат да бъдат структурирани в различни видове инструменти - фиксирани, променливи, непосредствени, отсрочени приходи, които дават на инвеститорите гъвкавост.
Какво е ануитет?
Разбиране на ануитета
Ануитетите са проектирани да бъдат надеждно средство за осигуряване на постоянен паричен поток за физическо лице през пенсионните му години и за облекчаване на опасенията от риск за дълголетие от надживяване на нечии активи.
Ануитети могат също да бъдат създадени, за да превърнат значителна еднократна сума в постоянен паричен поток, като например за победители в големи парични сетълменти от дело или от спечелване на лотарията.
Пенсиите с дефинирано обезщетение и социалното осигуряване са два примера за гарантирани доживотни анюитети, които плащат на пенсионерите постоянен паричен поток, докато не преминат.
Видове ануитети
Ануитетите могат да бъдат структурирани според широк спектър от подробности и фактори, като продължителността на времето, през което плащанията от анюитет могат да бъдат гарантирани да продължат. Ануитетите могат да бъдат създадени така, че при ануитизация плащанията да продължат, докато или анюитетът, или техният съпруг (ако се избере обезщетение за преживяване) са живи. Алтернативно, анюитетите могат да бъдат структурирани така, че да изплащат средства за определен период от време, например 20 години, независимо от това колко дълго живее анюитетът.
Купувачите могат да закупят анюитет, който предлага незабавно плащане или разсрочено плащане, в зависимост от индивидуалните им нужди за пенсиониране.
Ануитетите могат да започнат веднага след депозиране на еднократна сума или могат да бъдат структурирани като отсрочени ползи. Пример за този вид анюитет е анюитетът с незабавно плащане, при който плащанията започват веднага след изплащането на еднократна сума.
Отсрочените доходи анюитети са противоположни на непосредствения анюитет, тъй като те не започват да се изплащат след първоначалната инвестиция. Вместо това клиентът посочва възраст, на която би искал да започне да получава плащания от застрахователната компания.
Фиксирани и променливи ануитети
Ануитетите могат да бъдат структурирани като фиксирани или променливи. Фиксираните анюитети осигуряват редовни периодични плащания на анюитета. Променливите анюитети позволяват на собственика да получава по-големи бъдещи парични потоци, ако инвестициите на анюитетен фонд се справят добре и по-малки плащания, ако инвестициите му се справят лошо. Това осигурява по-малко стабилен паричен поток в сравнение с фиксирана анюитет, но позволява на аннитета да извлече ползите от силната възвръщаемост от инвестициите на техния фонд.
Докато променливите анюитети носят известен пазарен риск и потенциал да загубят главницата, състезателите и функциите могат да бъдат добавени към анюитетни договори (обикновено за някои допълнителни разходи), които им позволяват да функционират като хибридни ануитети с фиксирана променлива. Собствениците на договори могат да се възползват от възходящия потенциал на портфейла, докато се ползват от защитата на гарантирано минимално обезщетение за цял живот, ако портфейлът спадне.
Други състезатели могат да бъдат закупени, за да добавят обезщетение за смърт към споразумението или да ускорят изплащанията, ако притежателят на рентата е диагностициран с терминална болест. Цената за живот на ездач е друг често срещан ездач, който ще коригира годишните базови парични потоци за инфлация въз основа на промените в индекса на потребителски цени.
Неликвидност на ануитетите
Една критика на анюитетите е, че те са неликвидни. Депозитите в анюитетни договори обикновено се заключват за период от време, известен като период на предаване, при който анюитетът ще наложи наказание, ако всички или част от тези пари бъдат докоснати.
Тези периоди на предаване могат да продължат от две до повече от 10 години, в зависимост от конкретния продукт. Таксите за предаване могат да започнат от 10% или повече, а наказанието обикновено намалява ежегодно през периода на предаване.
Анюитети срещу животозастраховане
Животозастрахователните дружества и инвестиционните дружества са двата основни вида финансови институции, предлагащи продукти за анюитет. За животозастрахователните компании анюитетите са естествен хедж за техните застрахователни продукти. Животната застраховка се купува, за да се справи с риска от смъртност - тоест рискът да умре преждевременно.Застрахователите плащат годишна премия на застрахователната компания, която ще изплати еднократна сума след смъртта им.
Ако застрахователят умре преждевременно, застрахователят ще изплати обезщетението за смърт при нетна загуба на дружеството. Актюерската наука и опитът с претенции позволяват на тези застрахователни компании да определят своите политики, така че средно купувачите на застраховки да живеят достатъчно дълго, така че застрахователят да реализира печалба.
Ануитетите, от друга страна, се справят с риска за дълголетието или риска от надживяване на нечии активи. Рискът за емитента на рентата е, че притежателите на рента ще оцелеят, за да надживеят първоначалната си инвестиция. Емитентите на анюитети могат да хеджират риска за дълголетието, като продават анюитети на клиенти с по-висок риск от преждевременна смърт.
Парична стойност в анюитети
В много случаи паричната стойност вътре в полиците за постоянно животозастраховане може да бъде заменена чрез обмен от 1035 за продукт за анюитет без никакви данъчни последици.
Агентите или брокерите, които продават анюитети, трябва да притежават издаден от държавата лиценз за животозастраховане, а също и лиценз за ценни книжа в случай на променливи анюитети. Тези агенти или брокери обикновено печелят комисионна въз основа на условната стойност на анюитетния договор.
Ануитетните продукти се регулират от Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA).
Кой купува ануитети?
Ануитетите са подходящи финансови продукти за лица, които търсят стабилен, гарантиран пенсионен доход. Тъй като еднократната сума, вложена в анюитета, е неликвидна и подлежи на санкции за оттегляне, тя не се препоръчва за по-млади лица или за лица с ликвидност трябва да използват този финансов продукт, Притежателите на анюитети не могат да надживеят своя поток от доходи, което предпазва риска от дълголетие. Стига купувачът да разбере, че търгува течна еднократна сума за гарантирана серия от парични потоци, продуктът е подходящ. Някои купувачи се надяват да спечелят анюитет в бъдеще с печалба, но това не е предназначението на продукта.
Непосредствените анюитети често се купуват от хора на всяка възраст, които са получили голяма еднократна сума пари и които предпочитат да ги обменят за парични потоци в бъдеще. Проклятието на победителя в лотарията е фактът, че много печеливши от лотарията, които поемат еднократната сума, често изразходват всички тези пари за сравнително кратък период.
Период на предаване
Периодът на капитулация е периодът, през който инвеститор не може да изтегли средствата от инструмента за анюитет, без да заплати такса или такса за предаване. Този период може да изтече няколко години и да наложи значителна неустойка, ако инвестираната сума бъде изтеглена преди този период. Инвеститорите трябва да вземат предвид финансовите си изисквания през времетраенето на този период от време. Например, ако има голямо събитие, което изисква значителни парични средства, като сватба, тогава може би е добра идея да прецените дали инвеститорът може да си позволи да извърши необходимите анюитетни плащания.
Доход Rider
Приходът с доходи гарантира, че получавате фиксиран доход след старта на анюитета. Има два въпроса, които инвеститорите трябва да зададат, когато обмислят състезателите. Първо, на каква възраст се нуждаят от доходите? В зависимост от продължителността на рентата, условията за плащане и лихвите могат да варират. Второ, какви са таксите, свързани с дохода на доходите? Въпреки че има някои организации, които предлагат ездача на доходите безплатно, повечето имат такси, свързани с тази услуга.
Пример за ануитет
Политика за животозастраховане е пример за фиксирана рента, при която физическо лице плаща фиксирана сума всеки месец за предварително определен период от време (обикновено 59, 5 години) и получава фиксиран поток на доходите през пенсионните си години.
Пример за незабавна рента е, когато физическо лице плаща единична премия, да кажем 200 000 долара, на застрахователна компания и получава месечни плащания, да кажем 5000 долара, за определен период от време след това. Размерът на изплащането за незабавни анюитети зависи от пазарните условия и лихвите.
Долния ред
Ануитетите могат да бъдат полезна част от пенсионния план, но анюитетите са сложни финансови средства. Поради сложността си много работодатели не ги предлагат като част от портфолиото за пенсиониране на служителите.
Въпреки това, приемането на Закона за определяне на всяка общност за увеличаване на пенсиите (СИГУРНО), подписан от закона Доналд Тръмп в края на декември 2019 г., разхлабва правилата за това как работодателите могат да избират доставчици на рента и да включват опции за анюитет в рамките на 401 (к) или 403 (б) инвестиционни планове. Улеснението на тези правила може да доведе до повече възможности за анюитет, отворени за квалифицирани служители в близко бъдеще.
