Индексът на PHLX Semiconductor (SOX) се събра близо 40% през 2017 г., но техническите и политическите сили се изравниха срещу тази високо летяща циклична група, повишавайки шансовете, че чиповете може би вече са достигнали своите върхове през 2018 г. и ще се насочат към стръмни корекции като годината прогресира. Потенциалното въздействие на тези ветрове трябва да бъде очевидно за наблюдателите на пазара, като индексът е едва 1% през последните четири месеца.
Много американски производители на чипове станаха зависими от продажбите в Китай през последните години, повишавайки залозите в продължаващия търговски спор. Qualcomm Incorporated (QCOM) и Micron Technology, Inc. (MU) са начело на този списък за уязвимост, като над 50% от продажбите идват от азиатската нация. Китай също заяви, че ще нарасне местна индустрия с чипове, ако напрежението ескалира в търговска война, като потенциалът на масово предлагане ще излезе на пазара в следващите три до пет години.
Индексът на чиповете завърши 17-годишна обиколка на съпротива при 2000 балон през интернет през 1350 през януари 2018 г. и се повиши до най-високото ниво през март, като предизвика обрат и неуспешен пробив, който даде началото на големи сигнали за продажба. Преминаването в тези многогодишни препятствия често бележи големи циклични завои, включително възможността за върхов пазар на бик, който няма да бъде надвишен до следващото десетилетие.
Choppy ценови екшън от октомври 2017 г. е изваял мечешки модел на три драйва, който може да прекрати дългосрочните възходящи тенденции. Въпреки това, индексът все още държи на тенденцията на хоризонталните ниски нива, като спад до 1200 задейства следващия набор от сигнали за продажба. По-зловещо, месечният осцилатор на стохастиката премина през цикъл на продажба през януари и се ускорява до спада. Този вертикален спад прогнозира относителна слабост през втората половина на 2018 г. (За повече информация вижте: The Handbook Handbook: The Semiconductor Industry .)
Micron Technology, Inc. (MU) достигна най-високото ниво от близо 100 долара през 2000 г. и влезе в дългосрочен низходящ тренд, който най-накрая завърши при $ 1, 59 през 2009 г. Последващото възстановяване се разгръща в три широки вълни, достигащи 50% корекция на разпродажбите ниво през март 2018 г. Ралито бързо се обърна, като дъмпинга на акциите беше 15 точки в началото на април. Той отскочи подкрепата, генерирана от пробива през февруари над максимума през ноември на 49, 89 долара, но не успя да привлече лихва за купуване, преобръщайки се на 50-дневната експоненциална подвижна средна стойност (EMA) малко над 50 долара.
Балансовият обем (OBV) достигна многогодишен връх през март и се понижи с цената, което показва това разпределение, което в крайна сметка може да сигнализира за дългосрочен връх. Запасът също премина през месечен цикъл на продажба на стохастици през януари, което предполага, че мечките ще контролират лентата най-рано през летните месеци. Дори и да е така, ще е необходим спад през априлския минимум на $ 47.26, за да започне следващия кръг от сигнали за продажба.
Qualcomm Incorporated (QCOM) получи по-голям побой от своите конкуренти през последните месеци, подкопаван от отхвърлянето от правителството на САЩ на офертата за поглъщане на Broadcom Inc. (AVGO) от 117 долара. Сливането на Qualcomm с европейската NXP Semiconductors NV (NXPI) е изложено на риск, като регулаторите от Китай принуждават да оттеглят официалното си приложение при явна отмъщение срещу заплахите от САЩ за прекратяване на сътрудничеството с интелектуалната собственост.
Акцията достигна 14-годишен връх през ниските 80 долара през 2014 г., след четиригодишен възход и влезе спад, който достигна дъното през ниските 40 долара през февруари 2016 г. тримесечието на същата година, издълбавайки широк модел на върха с подкрепа близо 50 долара. Сега тества този търговски етаж за пети път от февруари 2017 г., като пробивът отвори вратата до нивото на 2016 г.
Долния ред
Запасите от чипове могат да излязат нагоре и да излязат с главата надолу след избухналата тенденция през 2017 г., като нарастващите технически и политически предни ветрове насочват мечешки цени. (За допълнително четене, вижте: Топ 5 полупроводникови ETFs към април 2018 г.)
