Какво е цирка суап
Circus суап е обичайна сделка с Forex, която е комбинация от лихвен суап и валутен суап, при който заемът с фиксиран лихвен процент в една валута се заменя за заем с плаващ лихвен процент в друга валута. Следователно цирков суап преобразува не само основата на лихвения пасив, но и валутата на това задължение. Плаващата лихва в цирков суап обикновено се индексира към Лондонската междубанкова предлагана ставка (LIBOR). Терминът се извлича от съкращението CIRCUS, което означава „Комбиниран лихвен процент и суап суап“. Тази транзакция е известна и като суап за между валута или суап за валутен талон.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Смяна на цирка
Компаниите и институциите използват циркови суапове, за да хеджират валутен и лихвен риск и да съответстват на паричните потоци от активи и пасиви. Те са идеални за хеджиране на заемни транзакции, тъй като условията за суап могат да бъдат пригодени така, че да отговарят напълно на основните параметри на заема. Обикновено транзакциите включват три страни - двама контрагенти, които сключват сделката, и институцията, най-често банка, която го улеснява.
Цирк суап висок проводник
Като пример, помислете за XYZ PLC, европейска компания, която има заем от 100 милиона долара с плаващ лихвен процент (LIBOR + 2%) по своите книги. Компанията е обезпокоена, че лихвените проценти в САЩ могат да започнат да се повишават, което би довело до по-силен щатски долар спрямо еврото, което ще направи по-скъпо да се правят бъдещи лихви и главници. Поради това XYZ би искал да замени с фиксиран заем в японска йена, тъй като лихвените проценти в Япония са ниски и компанията вярва, че йената може да се обезцени спрямо еврото. Следователно той влиза в цирков суап с контрагент, който преобразува своя дълг с плаваща лихва в щатски долари в заем с фиксирана лихва в японска йена. Ако възгледите на компанията за бъдещите лихвени проценти и валути са правилни, това може да спести няколко милиона долара за обслужване на дълговите си задължения през срока на заема.
Мултинационалните корпорации използват тези инструменти за извършване на залози и хеджиране, особено като използват валути, които нямат стабилен пазар за суап. Това са сделки с две основни движещи се части, които трябва да се вземат предвид: колебанието на валутата и движението на лихвите. Но има още повече движение, когато вземете предвид движението в двете валути, движението на LIBOR, както и промените в лихвите в двете страни. Банките, които обикновено улесняват тези транзакции, начисляват комисионна, обикновено около 100 базисни точки или 1% от сделката.
