Тъй като Comcast Corp. (CMCSA) не работи за активите на 21st Century Fox (FOXA) и офертата му за Sky все още е отворена, кабелният оператор може да иска да насочи своите собствени акции и акции за обратно изкупуване.
Това е според фирмата MoffettNathanson от Wall Street, която направи случая в изследователска бележка за клиентите тази седмица. „Кабелът се справя наистина добре и въпреки това Comcast прави най-доброто ниво, за да се превърне в нещо различно от кабелна компания“, пише MoffettNathanson в изследователска бележка в четвъртък (26 юли). Тъй като Comcast все още се фокусира върху диверсификацията отвъд кабела, фирмата на Уолстрийт предложи инвеститорите да насочат погледа си към конкурентния Charter Communications Inc. „И така иронично ли е това? Най-добрият начин да играете силните резултати на Comcast… е да купите Харта. "(Вижте още: Comcast Drops Bid for Fox, Ceding to Disney.)
Comcast бие на предния EPS за Q2
Фирмата на Уолстрийт беше принудена да направи този аргумент, който се превърна в силно показване за Comcast през второто му тримесечие. Базираният във Филаделфия кабелен оператор отчете печалба от 3, 22 милиарда долара или 0, 69 долара на акция за второто тримесечие. С изключение на таксите, EPS влезе с $ 0, 69 на акция, надминавайки прогнозата на EPS на Wall Street за 0, 60 долара за акция. Приходите са нараснали с 2, 1% до 21, 7 милиарда долара, с изключение на 21, 9 милиарда долара от Wall Street. Comcast заяви, че добави 260 000 интернет клиенти за трите месеца, завършващи през юни, отбелязвайки 49% скок в сравнение с преди година. Приходите от широколентов достъп нарастват с 9.3% спрямо предходната година. Comcast също така разкри, че има 4, 3 милиарда долара свободен паричен поток. Тя загуби абонатите на видео през второто тримесечие.
„Далеч не е нещо, от което Comcast би трябвало да се диверсифицира далеч, основният кабелен бизнес всъщност е далеч по-добър бизнес, отколкото сегашните оценки му дават заслуга за това“, пише MoffettNathanson в бележката за изследване. Хартата може да бъде привлекателна за инвеститорите, тъй като акциите са намалели около 18% тази година, докато акциите на Comcast са над 5%. Текущата оценка на Хартия на закрепения барон на около 65 милиарда долара.
MoffettNathanson не очаква Comcast да се посъветва
Все пак, въпреки предложението на MoffettNathanson, фирмата не смята, че Comcast ще вземе съветите си, докато преследва Sky. (Вижте още: Comcast повишава офертата си за Sky до $ 34B.) Вместо да се стреми към друг актив за съдържание под формата на Sky, той се застъпи за изкупуване на акции. „Силните основи на кабела ще продължат да заемат мястото си назад към амбициите на Comcast за Sky“, пише MoffettNathanson в бележката, според Barron's. „Предложението на Comcast за Sky в 14x Ebitda е невъзможно да се оправдае спрямо винаги наличната алтернатива за закупуване на акции при сегашната по-малко от 7x EBITDA… кратна, която за нас изглежда твърде ниска.“
