Какво представлява рискът за цените на стоките?
Рискът на цените на стоките е възможността промените в цените на стоките да причинят финансови загуби за купувачите или производителите на дадена стока. Купувачите са изправени пред риска цените на стоките да са по-високи от очакваното. Например, много производители на мебели трябва да купуват дърва, така че по-високите цени на дървесината увеличават разходите за изработка на мебели и влияят негативно на печалбите на производителите на мебели.
По-ниските цени на стоките са риск за производителите на дадена стока. Ако цените на реколтата са високи тази година, земеделският стопанин може да засади повече от тази реколта на по-малко продуктивни земи. Ако цените паднат през следващата година, фермерът може да загуби пари за допълнителната реколта, засадена на по-малко плодородна почва. Това също е вид риск за цените на стоките.
Големите компании често хеджират ценови риск на стоките; един от начините за прилагане на тези хеджиране е със стокови фючърси и договори за опции, търгувани на големи борси като Чикагската търговска борса (CME).
Разбиране на риска на цените на стоките
Рискът за купувачите: автомобилни производители
Рискът на цените на стоките за купувачите произтича от неочакваното увеличение на цените на стоките, което може да намали печалбата на купувача и да затрудни бюджетирането. Например, автомобилните производители са изправени пред риск за цените на стоките, тъй като използват стоки като стомана и каучук за производство на автомобили.
През първата половина на 2016 г. цените на стоманата скочиха с 36%, докато цените на естествения каучук се възстановиха с 25%, след като намаляха повече от три години. Това накара много финансови анализатори на Уолстрийт да заключат, че производителите на автомобили и производителите на авточасти могат да видят негативно влияние върху печалбите им.
Рискът за производителите: петролни компании
Производителите на стоки са изправени пред риск цените на стоките да паднат неочаквано, което може да доведе до по-ниски печалби или дори загуби за производителите. Компаниите, които произвеждат нефт, са изключително наясно с ценовия риск на стоките. Тъй като цените на петрола се колебаят, потенциалната печалба, която тези компании могат да реализират, също се колебае. Някои компании публикуват таблици за чувствителност, за да помогнат на финансовите анализатори да преценят точното ниво на риска на цените на стоките, пред които е изправена компанията.
Например, френската петролна компания Total SA веднъж заяви, че нетният им оперативен доход ще спадне с 2 милиарда долара, ако цената на барел петрол намалее с десет долара. По същия начин оперативният им паричен поток намалява с 2, 5 милиарда долара, когато цената на петрола спадне с десет долара. От юни 2014 г. до януари 2016 г. цените на петрола паднаха с над 70 долара за барел. Според формулата това движение на цените би трябвало да намали оперативния паричен поток на Total с около 17, 5 милиарда долара през този период.
Риск от хеджиране на цените на стоките
Големите компании често хеджират ценови риск на стоките. Един от начините за прилагане на тези хеджиране е със стокови фючърси и договори за опции, търгувани на големи борси като Чикагската търговска борса (CME). Тези договори могат да бъдат от полза за купувачите на стоки и производителите чрез намаляване на ценовата несигурност.
Производителите и купувачите могат да се предпазят от колебанията в цените на стоките, като закупуват договор, който гарантира конкретна цена за дадена стока. Те могат също така да заключат в най-лошия сценарий за намаляване на потенциалните загуби. Фючърсите и опциите са два финансови инструмента, които обикновено се използват за хеджиране срещу риска на цените на стоките.
Ключови заведения
- Рискът на цените на стоките е възможността промените в цените на стоките да причинят финансови загуби за купувачите или производителите на дадена стока. Рискът на ценовата цена за купувачите произтича от неочакваното увеличение на цените на стоките, което може да намали маржа на печалбата на купувача и да затрудни бюджетирането. стоките са изправени пред риск, че цените на стоките ще паднат неочаквано, което може да доведе до по-ниски печалби или дори загуби за производителите.Фуктурите и опциите са два финансови инструмента, които обикновено се използват за хеджиране срещу ценовия риск на стоките. Факторите, които могат да повлияят на цените на стоките, включват политика, сезони, времето, технологиите и пазарните условия.
Фактори в колебанията на цените на стоките
Фактори, които могат да повлияят на цените на стоките, включват политиката, сезоните, времето, технологиите и пазарните условия. Някои от най-икономически важните стоки включват суровини като следната:
- CottonCornWheatOilSugarSoybeansCopperAluminumSteel
Политически фактори
Политическите фактори могат да повишат цената на някои стоки, като същевременно намалят цените на други. През 2018 г. президентът Доналд Тръмп наложи тарифи за стомана и алуминий, внесени от чужди страни. Прекият ефект от тези тарифи беше да се повишат цените на стоманата и алуминия в Съединените щати спрямо останалия свят.
Китай отвърна срещу тарифите на Тръмп, като наложи собствени тарифи на американските селскостопански продукти. При по-ниско търсене от Китай излишните култури трябва да се продават на други пазари. В резултат на това през 2019 г. в САЩ паднаха много цени на реколтата.
Времето
Сезонните и други метеорологични колебания имат особено голямо влияние върху цените на стоките. Краят на лятото носи изобилни реколти, така че цените на стоките обикновено падат през октомври. Тези сезонни депресивни цени на стоките може да са една от причините, поради които през октомври често се случват големи сривове на фондовите борси. Сушите и наводненията също могат да доведат до временно повишаване на цените на определени стоки.
технология
Технологиите могат да окажат драматично влияние върху цените на стоките. Алуминият се считал за благороден метал, докато процедурите за неговото изолиране се подобрили през 19 и 20 век. С напредването на технологиите цените на алуминия се сринаха.
