Дълга позиция - дълго определение

Какво е дълга позиция - дълга?

Дълга позиция - известна също като просто дълга - е закупуването на акции, стока или валута с очакването, че тя ще нарасне в стойност. Задържането на дълга позиция е бичи изглед.

Дългото положение и дългите често се използват в контекста на закупуване на договор за опции. Търговецът може да задържи или дълго обаждане, или опция за дълго пускане, в зависимост от перспективите за основния актив на опционния договор.

• Инвеститор, който се надява да се възползва от възходящото движение на цените в даден актив, ще "продължи дълго" при опция за разговори. Повикването дава на притежателя възможност да закупи основния актив на определена цена. Обратно, инвеститор, който очаква цената на актива да падне - са мечешки - дълго ще бъде на пут опция - и запазва правото да продаде актива на определена цена.

Дългата позиция е противоположната на късата позиция (късата).

Дълга позиция

Многото лица на дългите

Long е един от тези условия за инвестиране, които могат да имат множество значения, в зависимост от това къде се използват. Най-честото значение на long е в продължителността на дадена инвестиция. Въпреки това, терминът дълго има различно значение, когато се използва в опции и фючърсни договори.

Ключови заведения

• Дългата - дълга позиция - се отнася до закупуването на актив с очакването, че ще нарасне стойността му - бичия нагласа. Дългата позиция в договорите за опции показва, че притежателят притежава базовия актив. Дългата позиция е обратна на къса позиция.В опциите това, че е дълъг, може да се отнася до пряката собственост върху актива или да бъде притежател на опция върху актива. Задържането дълго в инвестиция в акции или облигации е измерване на времето.

Инвестиции с дълъг холдинг

Дългосрочната акция или облигация е по-конвенционалната инвестиционна практика на капиталовите пазари. При дългосрочна инвестиция инвеститорът купува актив и го притежава с очакването цената да се повиши. Този инвеститор обикновено няма план да продава ценната книга в близко бъдеще. По отношение на притежаването на акции дълго се отнася до измерване на времето.

Дългосрочната акция или облигация е по-конвенционалната инвестиционна практика на капиталовите пазари, особено за инвеститорите на дребно. Очакването, че активите ще оценят стойността си в дългосрочен план - стратегията за закупуване и задържане - спестява на инвеститора необходимостта от постоянно наблюдение на пазара или пазарно време и дава време да уреди неизбежните възходи и падения. Плюс това, историята е на една страна, тъй като с времето неизбежно оценява борсата.

Разбира се, това не означава, че не може да има резки капки за намаляване на портфейла по пътя, което може да бъде фатално, ако човек се случи точно преди, да речем, инвеститор е планирал да се пенсионира - или е бил необходим за ликвидация на дяловете по някаква причина, Продължителният пазар на мечки също може да бъде обезпокоителен, тъй като често предпочита благоприятните продавачи и тези, които залагат на спада.

И накрая, продължителността в смисъла на пряката собственост означава, че е обвързан с добър капитал, което може да доведе до пропускане на други възможности.

Договори за опции за дълга позиция

В света на договорите за опции терминът дълго няма нищо общо с измерването на времето, а вместо това говори за притежаването на базовия актив. Притежателят на дълга позиция е този, който в момента държи основния актив в портфейла си.

Когато търговец купува или държи договор за опции за обаждане от писател на опции, те са дълги поради силата, която притежават, за да могат да купят актива. Инвеститор, който е дълъг вариант за обаждане, е този, който купува разговор с очакването, че основната ценна книга ще нарасне в стойност. Притежателят на дълга позиция счита, че стойността на актива се увеличава и може да реши да упражни опцията си да го купи до датата на изтичане.

Но не всеки търговец, който заема дълга позиция, вярва, че стойността на актива ще се увеличи. Търговецът, който притежава основния актив в портфейла си и вярва, че стойността ще спадне, може да купи договор за опция за пут. Те все още имат дълга позиция, защото имат възможност да продават основния актив, който притежават в портфейла си. Притежателят на дълга позиция смята, че цената на актив ще падне. Те държат на опцията с надеждата, че до изтичане на срока ще успеят да продадат базовия актив на изгодна цена.

Така че, както виждате, дългата позиция на договор с опции може да изрази или бичи или мечешки настроения в зависимост от това дали дългият договор е пут или кол.

За разлика от тях, късата позиция на договор с опции не притежава акция или друг основен актив, а го заема с очакването да го продаде и след това да го изкупи обратно на по-ниска цена.

Дългосрочни фючърсни договори

Инвеститорите и предприятията могат също така да сключат дълъг напредков или фючърсен договор, за да се хеджират срещу неблагоприятните движения на цените. Една компания може да използва дълъг хедж, за да заключи изкупната цена за стока, която е необходима в бъдеще. Фючърсите се различават от опциите по това, че притежателят е длъжен да купи или продаде основния актив. Те не могат да избират, но трябва да завършат тези действия.

Да предположим, че производителят на бижута смята, че цената на златото е готова да се обърне нагоре в краткосрочен план. Фирмата може да сключи дълъг фючърсен договор със своя доставчик на злато за закупуване на злато за три месеца от доставчика на 1300 долара. След три месеца, независимо дали цената е над или под 1300 долара, бизнесът, който има дълга позиция по златните фючърси, е задължен да закупи златото от доставчика по договорената договорна цена от 1300 долара. Доставчикът от своя страна е задължен да достави физическата стока, когато договорът изтече.

Спекулантите също продължават дълго във фючърсите, когато вярват, че цените ще се повишат. Те не желаят непременно физическата стока, тъй като се интересуват само от капитализиране на движението на цените. Преди да изтече срокът, спекулант, който държи дълъг фючърсен договор, може да продаде договора на пазара.

Плюсове и минуси на дълга позиция

Професионалисти

• Заключване в цена

• Ограничава загубите

• Dovetails с исторически показатели на пазара

Против

• Страда от резки промени в цените / краткосрочни ходове

• Може да изтече, преди да се реализира предимството

Реални примери за дълги позиции

Да приемем например, Джим очаква Microsoft Corporation (MSFT) да увеличи цената си и закупи 100 акции от него за своето портфолио. Следователно се казва, че Джим е "дълъг" 100 акции на MSFT.

Сега, нека да разгледаме опция за обаждане на 17 ноември в Microsoft (MSFT) със стачка от 75 долара и 1, 30 долара премия. Ако Джим все още е бичи в наличност, той може да реши да закупи или да продължи дълго една опция за повикване на MSFT - едната опция се равнява на 100 акции, вместо да закупи акциите направо, както направи в предишния пример. При изтичане на срока, ако MSFT се търгува над 75 долара, Джим ще упражни правото си да купи при дългата си опция за закупуване на 100 акции на MSFT на стойност 75 долара. Писателят на договора за опции - късата позиция - която Джим купи, трябва да му продаде 100-те акции на цена от 75 долара.

Заемането на дълга позиция не винаги означава, че инвеститор очаква да спечели от възходящо движение на цената на актива или ценната книга. В случай на пут опция, низходящата траектория в цената на ценната книга е изгодна за инвеститора.

Да кажем друг инвеститор, Джейн в момента има дълга позиция в MSFT за 100 акции в портфолиото си, но сега е мече. Тя заема дълга позиция по един пут опция. Опцията пут се търгува за 2, 15 долара и има стачка цена от 75 долара, която изтича на 17 ноември. В момента на изтичане, ако MSFT падне под 75 долара, Джейн ще използва опцията за дълго пускане да продаде своите 100 акции на MSFT за стачката от 75 долара, В този случай авторът на опции трябва да купи акциите на Джейн на договорената цена от 75 долара, дори ако акциите се търгуват на по-малко на открития пазар.