Какво представляват потребителските цикли?
Потребителската цикличност е категория запаси, които зависят до голяма степен от бизнес цикъла и икономическите условия. Потребителската циклика включва индустрии като автомобилостроенето, жилищното строителство, развлеченията и търговията на дребно. Категорията може да бъде допълнително разделена на трайни и нетрайни секции. Трайните циклични продукти включват физически стоки, като хардуер или превозни средства, докато нетрайните стоки представляват продукти, които хората консумират бързо, като например почистващи материали, дрехи или храна.
Разбиране на потребителските цикли
Изпълнението на потребителските цикли е силно свързано със състоянието на икономиката. Те представляват стоки и услуги, които не се считат за необходимост, а за дискреционни покупки. По време на контракциите или рецесиите хората имат по-малко доходи за харчене за потребителски цикли. Когато икономиката се разширява или процъфтява, продажбите на тези стоки се увеличават с увеличаване на разходите за търговия на дребно и свободно време. Компаниите в сектора на дребно и развлечения включват компания General Motors, Walt Disney Company и Priceline.com.
Чувствителност към потребителските разходи
Потребителските циклични компании, наричани също и търговски дружества, са особено изложени на колебания в потребителските разходи. Потребителските разходи се влияят от икономически фактори като лихвени проценти, инфлация, безработица и ръст на заплатите. Когато икономическите условия започнат да се влошават, потребителите са по-малко склонни да харчат парите си за несъществени неща, например телевизори с плосък екран, ваканции, нови дрехи и нови автомобили. Доверието на потребителите е важен показател за отношението на потребителите към разходите. Спадът в индекса на потребителската увереност (CCI) често предхожда спад в потребителските разходи за дискреционни позиции.
Когато икономиката започне да се забавя, потребителските циклични компании изпитват спад в продажбите и печалбите, които оказват натиск върху цената на акциите им. Потребителският цикличен сектор е по-слаб в сравнение с повечето други сектори, когато икономиката е слаба. Въпреки това секторът обикновено превъзхожда повечето сектори в ранните етапи на икономическо възстановяване. За 10-годишния период, започващ през 2006 г., потребителският цикличен сектор изведе всички сектори в икономическото възстановяване с обща възвръщаемост от 134%.
Ролята на потребителските цикли в портфолио
Потребителският дискреционен сектор се счита за по-нестабилен от сектора на потребителите, който е по-малко чувствителен към икономическите промени, но предлага по-голям потенциал за растеж. Балансът от запаси от двата сектора би осигурил по-голяма стабилност в дългосрочен план. Инвеститорите могат също да увеличат стабилността, като се съсредоточат върху потребителските циклични запаси, които изплащат дивиденти. Дивидентите могат да намалят движението на цикличните запаси на потребителите. Примери за компании с дълга история на изплащане на дивиденти включват Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Company за оригинални части и Target Corporation.
