Какво е корпоративен рейдер?
Корпоративен рейдер е инвеститор, който купува голям брой акции в корпорация, чиито активи изглежда са подценени. Голямата покупка на акции би дала на корпоративния рейдер значителни права на глас, които впоследствие могат да бъдат използвани за прокарване на промените в ръководството и управлението на компанията. Това би увеличило стойността на акциите и по този начин ще доведе до огромна възвръщаемост на нападателя.
Разбиране на корпоративен рейдер
Корпоративните рейдери могат да използват различни тактики, за да повлияят на желаните от тях промени. Това може да включва използването на правомощията им за гласуване за инсталиране на избрани членове в съвета на директорите. Те биха могли също да купят непогасените акции под предлог, че настояват за промени, на които сегашното ръководство не може да се стреми, но след това да предложат да продадат обратно тези акции на премия цена, за да получат печалба за себе си.
Ключови заведения
- Корпоративен рейдер е инвеститор, който купува голям интерес към корпорация, чиито активи са оценени като подценени. Обичайната цел на корпоративния рейдер е да повлияе на печеливша промяна в цената на акциите на дружеството и да продаде компанията или техните акции с печалба на по-късна дата. Въпреки че корпоративните рейдери обикновено се стремят по някакъв начин да се подобрят и да печелят от дадена компания, техните крайни мотиви може да са много лични.
Други мотиви за корпоративни рейдери могат да включват позициониране на компанията за продажба или сливане, за което смятат, че ще осигурят доходоносна възвращаемост. Подобно действие може да дойде в отговор на съществуващото ръководство на компанията, отхвърлящо офертите за придобиване, които корпоративният рейдер смята, че са подходящи и достатъчни.
Корпоративен рейдер може да иска да види определени активи и бизнес линии, извлечени от компанията, вероятно да отключи стойността на актива или да премахне вреда на дъното на компанията. Това може да включва премахване на офиси и производствени съоръжения, които са скъпи за поддръжка. Корпоративен рейдер може просто да иска да намали броя на предприятията като средство за повишаване на неговата рентабилност, което от своя страна може да бъде стъпка към подготовката на компанията за продажба.
Специални съображения
Действията и намеренията на корпоративен рейдер могат да се разглеждат като разрушителни от гледна точка на сегашното ръководство, тъй като компанията се опитва да продължи да прави бизнес, докато е изправена пред предизвикателства за контрол от страна на корпоративните рейдери.
Компаниите са използвали различни стратегии, за да осуетят усилията на корпоративните рейдери. Те включват планове за права на акционерите (хапчета за отрова), гласуване със супер мнозинство, поетапни бордове на директорите, обратно изкупуване на акции от нападателя на премия цена (зелена поща), драматични увеличения на размера на дълга в баланса на компанията и стратегически сливания с бял рицар.
Известният корпоративен рейдер Карл Икан използва тактики, като да вземе частна компания, да принуди спиноф, да призова за изцяло нов съвет на директорите или да призове за отнемане на активи, за да направи цяло състояние с враждебните си поглъщания.
През последните години ролята на корпоративния рейдер в корпоративната Америка беше преработена като необходимо зло, което служи като противовес на лошото управление на публично търгуваните компании.
