Касиерите служат като мениджъри на финансови рискове, които се стремят да защитят стойността на компанията от финансовите рискове, с които тя се сблъсква от своите бизнес дейности. Тъй като тези рискове могат да възникнат от много източници, ролята изисква разбиране на много области на бизнеса и способност за комуникация с различни финансови специалисти. Веднъж след отклонение на счетоводния отдел, управлението на корпоративната касата се е превърнало в собствен фирмен отдел и професионален орган.
Управление на риска
Касиерите управляват няколко основни риска, свързани с промените в лихвените проценти, кредитите, валутата, стоките и операциите. Компаниите са изправени пред някои или всички тези рискове в различна степен. Най-честите включват:
Риск от ликвидност
Може би най-важният риск, който трябва да управлява касиерът, е рискът от ликвидност: дружеството, което изчерпва пари, или от недостатъчни приходи, от прекомерни разходи, или от невъзможността за достъп до средства от банки и други външни източници. Невъзможността да изпълни задълженията си за плащане, тъй като те се дължат, може да бележи края на дружеството, ако кредиторите му продадат активите си за изплащане на корпоративни дългове.
Кредитен риск
Излишъкът от пари може да бъде инвестиран, за да спечели лихва и касиерът трябва да е сигурен, че тези, които издават или застраховат ценни книжа, са финансово стабилни и кредитни. Един от начините за това е чрез проверка на кредитния рейтинг на емитента, който предоставя независима оценка на вероятността трета страна да изплати навреме и в пълен размер според очакванията. Касиерът трябва също да е уверен, че контрагентите по финансови инструменти, използвани за управление на рискове (като лихвени суапове), ще се изпълняват според очакванията.
Валутни рискове
В допълнение към кредитния риск, фирмите износители са изправени пред риск от валутна транзакция, когато превеждат постъпленията от чуждестранни продажби в своите валути. Многонационалните компании също се сблъскват с риска от превод при финансовото отчитане, когато стойностите на активите и пасивите на техните чуждестранни дъщерни дружества се колебаят при конвертиране в единна местна валута. Инвеститорите и анализаторите могат да разглеждат валутните движения, които причиняват спад на стойността на консолидираните чуждестранни активи и печалби като проблем, което потенциално води до спад на цената на акциите на компанията.
Друг вид валутен риск, който касиерите могат да се окажат по-труден за управление, възниква, когато конкурентна компания от друга държава преживее по-благоприятен превод на валута. Например продажбите на двама износители от различни страни, и двамата продават стоки на японски вносител, ще зависят отчасти от това как съответните им валути се движат спрямо японската йена. Тактическите стъпки да останат конкурентоспособни, като например преместване на производствени предприятия, за да съответстват на валутната база на разходите на конкурента, могат да имат значителни последствия. Висшият мениджмънт, с приноса на касиера, ще предприеме подобен ход само след обширна дискусия.
Лихвен риск
Повечето компании трябва да вземат заеми за финансиране на операции, като например закупуване на суровини, машини или помещения. Вземането на заеми с променливи лихвени проценти позволява на компаниите да плащат по-малко, ако пазарните лихви падат, но увеличава разходите им, ако лихвите се повишат. Ако една компания не плаща лихва поради недостатъчни парични средства, тя може да изпадне в криза на ликвидността, която би могла да подкопае способността й да взема заеми в бъдеще или да я повишава само при по-високи лихви, които отразяват нейния повишен кредитен риск за кредиторите.
Операционен риск
Финансовите рискове, обсъдени по-горе, са външни рискове. Операционният риск е вътрешен касов риск, който отразява неадекватен оперативен контрол, който може да доведе до загуба на фирмената стойност. Пример за неадекватен контрол може да бъде, ако търговецът на финансите взема назаем пари по договор за заем на дружеството, очевидно с бизнес цел, но превежда постъпленията в собствената си банкова сметка, защото касиерът е в състояние да предприема както сделки, така и дейности по прехвърляне на средства. В добре контролирана хазна такива функции ще бъдат разделени и опитите за извършване на двете от едно и също лице ще бъдат незабавно открити.
Рискови политики
Касиерът ще формулира набор от одобрени от борда политики, които определят методите, разрешени за управление на горните рискове, и дискреционните правомощия на касиера и други упълномощени служители. Тези правила ще варират от компания до компания. Не всички компании, например, позволяват на касиерите да използват деривативи или да оставят рискове незащитени, или могат да позволяват такива практики само в определени граници и срокове.
Действията на Министерството на финансите и неговото съответствие с политиките на касата трябва да бъдат оценявани независимо и редовно от отдела за вътрешен одит и от комисия по касата, състояща се от висшето ръководство, включително касиера. Този комитет или комитет за активи и пасиви (ALCO) също редовно ще преглежда и обсъжда финансови рискове в активите и пасивите на дружеството и ще се споразумее за подходящи действия за управлението или прехвърлянето им. ALCO обикновено делегират задачата да изпълняват договорени действия на касиера и неговия или нейния екип.
Когато няма единно очевидно решение за управление на финансов риск, касиерът трябва да може да претегля плюсовете и минусите на хода на действията. Решенията могат да включват консултации със съответните вътрешни и външни специалисти и предприемане на анализ на данни и евентуално анализ на сценарии, за да се препоръча курс на действие.
Професионално развитие
По традиция много касиери са били обучавани като счетоводители и са предприели съкровищни дейности като отклонение от своите счетоводни роли. Въпреки това, с развитието и разпространението на финансови инструменти и глобализацията на финансовите пазари и компании, управлението на касата стана по-специализирано, сложно и отнема много време. Големите и мултинационални компании създават касиери като автономни звена за управление на риска, а корпоративното управление на касата вече се признава като професия, различна от счетоводството. Много страни имат специализирани професионални органи като Асоциацията на корпоративните касиери във Великобритания, както и специализирани образователни програми.
Специалист и генералист
Въпреки че касиерът по същество е специалист по управление на риска, представянето се повишава чрез практически познания за различни свързани с тях функции на корпоративна подкрепа като право, данъци, застраховане, счетоводство, икономика и банково дело. В тези области корпоративният касиер също е генералист.
Тъй като финансовите рискове идват от различни източници в рамките на една компания (като лихвен риск в заеми, кредитен риск при инвестиции или валутен риск във фактури на длъжника), касиерът трябва да разбере същността и финансовата динамика на всеки от активите и пасивите на дружеството във всички много различни отдели, подчертавайки ползата от широкото финансово образование.
Междуличностни умения
В допълнение към консултациите със съответните вътрешни колеги, касиерът често изпълнява действията за управление на финансовите рискове само след консултации с външни специалисти като банкери, адвокати, агенции за кредитен рейтинг, данъчни и счетоводни консултанти и одитори. Един поглед върху всяка надгробна плоча ще потвърди широкия кръг специалисти, участващи в набирането на дълг или собствен капитал, например. Затова силните умения за междуличност и комуникация са важен личен атрибут за касиер.
Старши мениджър
Въздействието на финансовите рискове върху стойността и оцеляването на компанията може да бъде катастрофално и внезапно. Касиерът, заедно с може би малък екип, състоящ се от съкровищник счетоводител, касов мениджър, съкровищник анализатор и дилър, са поверени на голяма отговорност. Като такъв касиерът често е член на висшия мениджърски екип на компанията, обикновено докладва директно на финансовия директор или дори командва място в борда на директорите.
Долния ред
Касиерите все повече поемат по-стратегически роли в компаниите. Те преминаха отвъд управлението на оборотни средства, за да станат все по-ангажирани с работата с висшето ръководство на компанията за управление на риска и засилване на долния ред.
