Подвижните средни стойности са любим инструмент на активните търговци. Когато обаче пазарите се консолидират, този показател води до многобройни сделки с камшик, което води до разочароваща серия от малки печалби и загуби. Анализаторите са прекарали десетилетия в опити да подобрят простата скочваща средна стойност., ние разглеждаме тези усилия и откриваме, че тяхното търсене доведе до полезни инструменти за търговия. (За четене на фона на прости движещи се средни стойности, вижте Простите движещи се средни стойности .
Плюсове и минуси на движещите се средни стойности
Предимствата и недостатъците на подвижните средни стойности бяха обобщени от Робърт Едуардс и Джон Маги в първото издание на Технически анализ на тенденциите на запасите , когато те казаха „и още през 1941 г. ние с удоволствие направихме откритието (въпреки че много други бяха направили преди), че чрез усредняване на данните за определен брой дни… може да се получи един вид автоматизирана тенденция, която определено би интерпретирала промените на тенденцията… Изглежда почти прекалено добре, за да е вярно. Всъщност беше твърде добре да е вярно."
С недостатъците надвишаващи предимствата, Едуардс и Маджи бързо се отказаха от мечтата си да търгуват от плажно бунгало. Но 60 години след като са написали тези думи, други продължават да се опитват да намерят прост инструмент, който без усилия да достави богатството на пазарите.
Прости движещи се средни стойности
За да изчислите обикновена подвижна средна стойност, добавете цените за желания период от време и разделете на броя избрани периоди. Намирането на петдневна подвижна средна стойност изисква сумиране на петте най-скорошни цени на затваряне и разделяне на пет.
- Ако най-скорошното затваряне е над подвижната средна стойност, акциите се считат за възходяща тенденция. Собствените тенденции се определят от цените, търгуващи под подвижната средна стойност. (За повече информация вижте нашия урок за движещи се средни стойности .)
Това свойство, определящо тенденцията, прави възможно преместването на средни стойности за генериране на сигнали за търговия. В най-простото си приложение търговците купуват, когато цените се движат над подвижната средна стойност, и продават, когато цените преминат под тази линия. Подход като този е гарантиран, за да постави търговеца от дясната страна на всяка значима търговия. За съжаление, докато изглаждате данните, движещите се средни стойности ще изостават от пазарните действия и търговецът почти винаги ще върне голяма част от печалбата си дори и при най-големите печеливши сделки.
Експоненциални движещи се средни стойности
Изглежда анализаторите харесват идеята за подвижната средна стойност и са прекарали години в опити да намалят проблемите, свързани с това изоставане. Една от тези иновации е експоненциалната движеща се средна стойност (EMA). Този подход придава сравнително по-голяма тежест на последните данни и в резултат на това остава по-близо до ценовото действие, отколкото обикновената подвижна средна стойност. Формулата за изчисляване на експоненциална подвижна средна стойност е:
EMA = (Тегло × Затваряне) + ((1-Тегло) × EMAy) където: Тегло = изглаждащата константа, избрана от анализатора
Обща стойност на теглото е 0, 181, което е близо до 20-дневна проста подвижна средна стойност. Друг е 0.10, което е приблизително 10-дневна подвижна средна стойност.
Въпреки че намалява изоставането, експоненциалната движеща се средна стойност не успява да реши друг проблем с движещите се средни стойности, което е, че използването им за сигнали за търговия ще доведе до голям брой загубени сделки. В новите концепции за техническите системи за търговия Уелс Уайлдър изчислява, че пазарите са в тенденция само четвърт от времето. До 75% от действията за търговия са ограничени до тесни диапазони, когато сигналите за покупка и продажба на средни движения ще се генерират многократно, тъй като цените бързо се движат над и под подвижната средна стойност. За да разрешат този проблем, няколко анализатори предложиха да се промени коефициентът на претегляне при изчислението на EMA. (За повече информация вижте Как се движат средните стойности, използвани при търговията? )
Адаптиране на подвижните средни стойности към пазарните действия
Един метод за справяне с недостатъците на подвижните средни стойности е умножаването на коефициента на претегляне на коефициента на нестабилност. Това ще означава, че подвижната средна стойност ще бъде по-далеч от текущата цена на летливите пазари. Това ще позволи на победителите да се кандидатират. Тъй като тенденцията приключва и цените се консолидират, подвижната средна стойност ще се приближи до текущото пазарно действие и на теория ще позволи на търговеца да запази по-голямата част от печалбите, уловени по време на тренда. На практика съотношението на изменчивостта може да бъде индикатор като ширината на Bollinger Band®, която измерва разстоянието между добре познатите Bollinger Bands®. (За повече информация за този индикатор вижте Основите на Bollinger Bands® .)
Пери Кауфман предложи да замени променливата "тегло" във формулата на EMA с константа, основана на съотношението на ефективност (ER) в своята книга " Нови търговски системи и методи" . Този индикатор е предназначен да измерва силата на тренд, дефиниран в диапазон от -1.0 до +1.0. Изчислява се с проста формула:
ER = сума от абсолютни промени в цените за всяка бартолна промяна на цената за период, когато:
Помислете за запас, който има пет точки диапазон всеки ден, а в края на пет дни е натрупал общо 15 точки. Това би довело до ER от 0, 67 (15 точки нагоре движение, разделено на общия диапазон от 25 точки). Ако този запас се понижи с 15 пункта, то ER би било -0, 67. (За повече съвети за търговия от Пери Кауфман, прочетете Losing To Win , който очертава стратегии за справяне със загубите от търговията.)
Принципът на ефективност на тенденцията се основава на това колко насочено движение (или тенденция) получавате за единица движение на цените за определен период от време. ER от +1.0 показва, че акциите са в перфектен възходящ тренд; -1.0 представлява перфектен низходящ тренд. На практика, крайностите се достигат рядко.
За да приложат този показател, за да намерят адаптивната подвижна средна стойност (AMA), търговците ще трябва да изчислят теглото със следната, доста сложна формула:
C = 2, където: SCF = експоненциалната константа за най-бързия допустим EMA (обикновено 2) SCS = експоненциалната константа за най-бавно допустимата EMA (често 30)
След това стойността за C се използва във формулата на EMA вместо в по-простата променлива за тегло. Въпреки че е трудно да се изчисли на ръка, адаптивната подвижна средна стойност е включена като опция в почти всички софтуерни пакети за търговия. (За повече информация за EMA, прочетете Проучване на експоненциално претеглената средна стойност .)
Примери за обикновена подвижна средна (червена линия), експоненциална подвижна средна (синя линия) и адаптивна подвижна средна (зелена линия) са показани на фигура 1.
Фигура 1: AMA е в зелено и показва най-голямата степен на изравняване в действието, свързано с обхвата, наблюдавано от дясната страна на тази диаграма. В повечето случаи експоненциалната движеща се средна стойност, показана като синя линия, е най-близка до ценовото действие. Простата подвижна средна стойност е показана като червена линия.
Трите движещи се средни стойности, показани на фигурата, са предразположени към сделки с камшик в различни моменти. Този недостатък по отношение на подвижните средни досега е невъзможно да бъде отстранен.
заключение
Робърт Колби изпробва стотици инструменти за технически анализ в Енциклопедията на техническите показатели на пазара . Той заключи: „Въпреки че адаптивната подвижна средна стойност е интересна по-нова идея със значителна интелектуална привлекателност, предварителните ни тестове не успяват да покажат реално практическо предимство на този по-сложен метод на изглаждане на тенденцията. Това не означава, че търговците трябва да игнорират идеята. AMA може да се комбинира с други показатели за разработване на печеливша система за търговия. (За повече информация по тази тема, прочетете Откриване на каналите на Keltner и осцилатора Chaikin .)
ER може да се използва като самостоятелен индикатор за тенденция, за да забележите най-изгодните възможности за търговия. Като един пример, съотношенията над 0, 30 показват силен възход и представляват потенциални покупки. Освен това, тъй като нестабилността се движи в цикли, запасите с най-нисък коефициент на ефективност могат да се разглеждат като възможности за пробив.
За повече информация вижте Основи на претеглените движещи се средни стойности .
