Какво е доларова мечка?
Доларова мечка е инвеститор, който е песимистичен или "мечешки" относно перспективите на щатския долар (USD). Обикновено доларовите мечки ще се стремят да купуват чуждестранни валути, очаквайки, че стойността им ще се повиши спрямо намаляващия щатски долари.
Обратното на доларова мечка е доларовият бик, който вярва, че доларът ще се засили.
Ключови заведения
- Доларска мечка е инвеститор, който песимистично се отнася към щатския долар. Има много потенциални причини, поради които инвеститорът може да бъде доларова мечка, като един често срещан пример е възприеманата заплаха от инфлация. Доларните мечки могат да се стремят да хеджират срещу този риск чрез инвестиране в активи това ще нарасне, ако доларът падне, като чуждестранни акции и валутни двойки.
Разбиране на доларовите мечки
В тесния си смисъл терминът "долар мечка" се отнася до валутни търговци, които вярват, че стойността на щатския долар ще намалее спрямо другите валути. Тези търговци могат да заемат къса позиция на щатския долар във валутна двойка. За да печелите от такава търговия, валутният курс на долара трябва да спада спрямо другата избрана валута. Терминът обаче може да се използва и по-широко, за да се отнася до инвеститорите, които са меки по отношение на перспективите на пазарите и икономиката на САЩ по-общо.
Има много различни причини, поради които някой може да се превърне в мечка долар. Някои от причините за безпокойство, които често се пораждат от доларовите мечки, включват: нарастващият размер на американския национален дълг, рискът САЩ да изпълнят или да "надуе" своите дългови задължения, намаляващият размер на американската икономика като процент от световния брутен вътрешен продукт (БВП) и политиките на Федералния резерв за количествено облекчаване.
Инвеститорите, които споделят тези опасения, могат да се стремят да позиционират своите портфейли по начин, който свежда до минимум експозицията им към щатския долар. В по-голямата си част доларовите мечки ще направят това чрез хеджиране на експозицията си към щатския долар, или чрез директно купуване на чуждестранна валута или чрез използване на деривати, за да хеджират своя валутен риск в щатски долари. Те могат допълнително да намалят експозицията си в щатски долари чрез инвестиране в чуждестранни акции или недвижими имоти или чрез инвестиране в стоки като злато или сребро. Друг популярен подход е закупуването на акции в компании, чиято стойност е тясно свързана със стоковото производство, като компании за добив на благородни метали.
Доларните мечки, които също са базирани в САЩ, често са загрижени, че намаляващият щатски долари ще предизвика повишаване на потребителските цени. Тъй като те предвиждат повече инфлация на хоризонта, те могат да бъдат особено привлечени от възприеманите хеджиране от инфлация, като благородни метали и други нефинансови активи.
Пример от реалния свят на доларова мечка
Патрик е американски инвеститор, който се притеснява, че щатският долар ще намалее в сравнение с други валути. Самоописан „долар мечка“, той търси начини да намали експозицията си към щатския долар и да позиционира портфейла си, за да се повиши стойността си, докато доларът пада.
Патрик обяснява, че най-голямото му излагане на долара идва от деноминираните в него финансови активи. Той притежава портфейл от американски акции на стойност около 250 000 долара и се притеснява, че е прекомерно изложен на потенциален спад на щатския долар.
За да има по-малко от богатството си съсредоточено в щатските долари, той започва с пренасочване на 25% от портфейла си от акции в акции на чуждестранни компании, 12, 5% в акции за добив на злато и сребро и 12, 5% в инвестиционни тръстове (REITs), които инвестират в имоти извън САЩ
Патрик се надява, че ако доларът се обезцени, въздействието върху него ще бъде компенсирано от очакваното поскъпване на тези чуждестранни и устойчиви на инфлацията активи.
