„Игра на тронове“ имаше „идва зимата“. На пазара трябва да има "Август идва". Знаехте, че август може да стане груб, ако се вслушате в казаното от мен на 21 юли, когато ви казах, че август ще доведе до по-ниски цени и закъсали пазари:
Не се тревожете, но знайте това: Ние сме на силен пазар, търгуваме на високи с почти всички сигнали за покупка. Това обикновено е неустойчиво, което означава, че мисля, че се подготвяме за малко отстъпка. Не правя прогнози, но пистолет в главата ми, можехме да видим -5, 5% до средата на август или 2850 на S&P 500. Данните ще дадат улики, ако нещо подобно ще се случи. Но тогава вярвам, че просто ще продължи да върви по-нагоре.
В петък, 2 август, S&P 500 се затвори при 2 932, 05, което е спад с 2, 84% от максимумите.
Също така казах, че е подходящ момент да отрежете риска и да вземете някаква печалба, но не и да докосвате основните позиции. Защо не? Тъй като пазарът беше прегрял и аз исках готови пари, когато пазарът неизбежно ще се отдръпне назад - тогава пазарът просто ще продължи възобновяването си.
След това, 10 дни по-късно, заснех актуализирано видео за наша публикация. На него пишеше: закопчавай, август е тук - трябва да затворим пазара и да заминем за месеца. Не можете обикновено да настроите часовниците си на пазара, но на 1 август можехте! Нестабилността започна на път.
Миналата седмица видяхме закупуване рано, последвано от тежки продажби в края на седмицата. Енергията, особено петролът и газът, видяха огромни продажби: почти 90% от вселената енергийни запаси. Материали, индустриали и телеком също видяха сигнали за продажба. Секторите за растеж като технологии и потребители видяха продажба, но не на достатъчно ниски цени, за да гарантират сигнали - поне все още не.
www.mapsignals.com
Bumpy August е тук, а хората продават акции. Какво означава това за пазара и какво правим с него?
Ще ви го сваря: не се разклащайте. Би било подобна на блокбъстър грешка, ако Август (нормално непостоянен месец за пазарите) ви отклонява от притежаването на акции. Тази статия подчертава тази колосална грешка. През 2000 г. изпълнителният директор на Netflix, Inc. (NFLX) Рийд Хастингс се обърна към изпълнителния директор на Blockbuster Джон Antioco и предложи да продаде Netflix за 50 милиона долара.
Антиоко смяташе, че Netflix е сладък, но ниша. Той отказа и вместо това направи бизнес с широколентов доставчик на Enron. Ох! Днес Netflix струва 139 милиарда долара, + 2 780% повече от офертата на Хастингс. Blockbuster достигна най-високата си стойност от 5 милиарда долара, преди в крайна сметка да подаде глава 11, когато струваше 24 милиона долара.
Представете си, ако се случи тази сделка. Е, не позволявайте на едно весело лято да ви накара да кажете: „Ами ако не продадох от моите акции?“ години от сега.
Така започнах седмичното си обаждане с многомилиарден мениджър на пари Луи Navellier. Гари Александър също беше там, златен експерт и старши редактор на бюлетини от 20 години.
Засегнахме много теми, но всички в крайна сметка свързани с това как пазарът все още се създава много добре в средносрочен план. В близко бъдеще всички се съгласихме: трябва да затворим пазара и да се върнем след август. Ето за какво говорихме:
- Пазарът се върна близо до максимуми, когато Тръмп пусна туит-бомба: тарифите за 300 милиарда долара китайски стоки ще започнат на 1 септември. Любопитно време как той винаги възпламенява търговската война, когато пазарите са близо. Мисля, че той иска да има лост и изгодни сили на търговски преговори. Това е тактика със силна ръка, на която Тръмп разчита често. Все още се нуждаем един от друг като търговски партньори, а отслабващата икономика на Китай и несигурната политическа ситуация в Хонконг отслабва позицията й. Добре направеният туит беше чудесно извинение за европейците да избягат от риска от собствения капитал и да се скрият в облигации. Тогава те могат да си почиват безгрижно! Цялата крива на доходност на германските облигации мина отрицателно за първи път от миналата седмица. Точно така: без значение каква облигация за падеж купувате в Германия, трябва да платите, за да обслужвате инвестицията. Ето колко хора искат безопасност там. Доставката на копчени златни монети изсъхна драстично. Защо? Европейските търговци на монети затварят вратите си, за да отидат на почивка за - познахте - август. Между другото, златото изскочи до шест месеца, както можете да видите тук, в Perth Mint Physical Gold ETF (AAAU):
Yahoo Finance
- Изкупуването на акции продължава с огромни темпове. S&P 500 компании са в ход за още 940 милиарда долара обратно изкупуване на акции през 2019 г., според Goldman Sachs. Това би трябвало да се отрази на рекордното изкупуване през миналата година - любезното съкращаване на данъците на Тръмп. И компаниите са умни в начина, по който го използват. Например, Align Technology, Inc. (ALGN) отчита силни приходи, но се ръководи по-ниско. След това запасът падна около 30%. Седмица по-късно Align съобщи, че завършва „ускорено изкупуване“ на собствените си акции. Изпълнителният директор дори купи акции Align за 1 милион долара. Дивидентната доходност на S&P 500 е много по-добра от американските облигации. Десетгодишната подхлъзна до 1, 855% в петък. Получавате 38% повече пари в джоба си след данъци, притежаващи акции, а не облигации.
FactSet
Какъв беше консенсусът по призива? Navellier го обобщи перфектно: "Всеки път, когато добивите са толкова ниски: купувайте купувайте купувайте!"
Не разполагайте с момент за Blockbuster. Активните търговци могат да маневрират около летните джобове за въздух, но дългосрочната игра остава дълго. Дръжте най-добрите запаси там и се возете през котлета. Основната картина е бичи за запаси. Не се тресете от позиции.
Може да кажете: "Ами ако няма търговска сделка?" или "Чух, че пазарът е готов за срив?" и куп мечешки какво-ако. Необходима е смелост, за да устоиш на несигурност. Но както казва Уинстън Чърчил: "Смелостта е това, което е необходимо, за да се изправиш и да говориш; смелостта е също така необходима, за да седнеш и да слушаш."
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Прегрятите пазари могат да предложат продажби на акции, ако инвеститор е търпелив.
