Какво представлява множителят на печалбата?
Мултипликаторът на печалбата рамкира текущата цена на акцията на компанията по отношение на печалбата на акцията на компанията (EPS). Тя представя пазарната стойност на акциите като функция от печалбата на компанията и се изчислява като (цена на акция / печалба на акция). Известно е също като съотношението цена / печалба (P / E). Той може да се използва като опростен инструмент за оценка за сравняване на относителната цена на акциите на подобни компании и за преценка на текущите цени на акциите спрямо техните исторически цени на база относителна печалба.
Разбиране на множителя на печалбата
Мултипликаторът на печалбата може да бъде полезен инструмент за определяне колко скъпа е текущата цена на акцията спрямо печалбата на компанията на акция от акция. Това е важно взаимоотношение, тъй като цената на акцията се предполага, че е функция на очакваната бъдеща стойност на емитентното дружество и бъдещите парични потоци, произтичащи от собствеността върху този запас. Ако цената на акцията е исторически скъпа спрямо приходите на компанията, това потенциално може да означава, че не е подходящ момент за закупуване на акцията, тъй като акцията е скъпа. Освен това сравняването на мултипликаторите на печалби в подобни компании може да помогне да оцените колко скъпи са акциите на компаниите.
Пример за множителя на печалбата
Например, ако компанията ABC има текуща цена на акциите от 50 долара на акция и печалба на акция (EPS) от 5 долара, мултипликаторът на печалбата ще бъде (50 долара / 5 долара годишно) = 10 години. Това означава, че ще отнеме 10 години, за да се върне цената на акциите от 50 долара предвид сегашния EPS. Мултипликаторът може да се изрази и устно, като се каже, "компания ABC търгува с 10 пъти печалба", тъй като текущата цена от $ 50 е 10x от $ 5 EPS. Ако преди 10 години компанията ABC имаше пазарна цена от $ 50, а EPS от $ 7, умножителят щеше да е 7, 14 години.
Текущата цена би била по-скъпа спрямо текущата печалба, отколкото цената преди 10 години, защото цената преди 10 години се търгуваше само при 7, 14 пъти печалба, вместо 10 пъти по-голяма печалба, каквато е в момента. Сравняването на мултипликатора на печалбата на ABC на компанията с други подобни компании също може да осигури опростен показател за преценка колко скъпа е акцията в сравнение с нейната печалба. Ако компанията XYZ също има EPS от 5 долара, но текущата й цена на акциите е 65 долара, тя има множител на печалбата от 13 години и може да се каже, че е сравнително по-скъпа от акцията на компанията ABC, която има множител само 10 години,
