Изненада за печалба се случва, когато отчетите на тримесечни или годишни печалби на компанията са над или под очакванията на анализаторите. Тези анализатори, които работят за различни финансови фирми и отчетни агенции, базират своите очаквания на различни източници, включително предишни тримесечни или годишни отчети и текущи пазарни условия, както и прогнози или насоки за собствените приходи на компанията.
Пречупване на печалбите изненада
Печалбите изненади могат да имат огромно влияние върху цената на акциите на компанията. Няколко проучвания предполагат, че изненадите с положителна печалба не само водят до незабавно покачване на цената на акциите, но и до постепенно увеличаване във времето. Следователно не е изненадващо, че някои компании са известни с това, че редовно бият прогнози за печалба. Отрицателната изненада за отрицателни приходи обикновено води до спад в цената на акциите.
Печалби Изненада и оценки на анализаторите
Анализаторите прекарват огромно време, преди да отчитат резултатите на компаниите, опитвайки се да прогнозират печалбата на акция (EPS) и други показатели. Много анализатори използват прогнозни модели, ръководство за управление и допълнителна основна информация, за да получат оценка на EPS. Моделът на дисконтираните парични потоци или DCF е популярен метод за вътрешно оценяване.
DCF анализите използват бъдещи прогнози за безплатни парични потоци и ги дисконтират чрез необходима годишна ставка. Резултатът от процеса на оценяване е оценка на настоящата стойност. Това от своя страна се използва за оценка на потенциала на компанията за инвестиции. Ако стойността, получена през DCF, е по-висока от текущата цена на инвестицията, възможността може да бъде добра.
Изчислението на DCF е както следва:
DCF = + +… +
CF = Паричен поток
r = процент на отстъпка (WACC)
Анализаторите разчитат на различни фундаментални фактори във фирмените документи за SEC (напр. SEC формуляр 10-Q за тримесечен отчет и SEC формуляр 10-K за по-пълния си годишен доклад). И в двата доклада разделът за обсъждане и анализ на мениджмънта (MD&A) предоставя подробен преглед на операциите от предходния период, как компанията е изпълнявала финансово и как мениджмънтът планира да продължи напред през следващия отчетен период.
Дискусията и анализа на ръководството се вписват в конкретни причини, които стоят зад аспектите на растежа или спада на компанията в отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци. Секцията разгражда драйверите за растеж, рисковете, дори висящи съдебни спорове (често също и в секцията, бележка под линия). Ръководството също често използва секцията MD&A, за да обяви предстоящи цели и подходи към нови проекти, заедно с всички промени в изпълнителния пакет и / или ключови наемания.
