Икономическите показатели са едни от най-ценните инструменти, които инвеститорите могат да поставят в арсеналите си. Съобразени при издаването им, широки по обхвата и обхвата си, показатели като Индексът на потребителските цени (CPI) и писмени отчети като „Бежовата книга“ са безплатни за всички инвеститори да проверяват и анализират. Политиците, най-вече тези във Федералния резерв, използват показатели, за да определят не само къде отива икономиката, но и колко бързо се стига до там.
Въпреки че инвеститорите трябва да се запознаят с икономическите показатели, отчетите често са сухи и данните са сурови. С други думи, информацията трябва да бъде поставена в контекста, преди да може да бъде полезна при вземането на решения относно инвестициите и разпределението на активите. Но в тези необработени съобщения има ценна информация. Различните правителствени и сдружения с нестопанска цел, които провеждат проучванията и публикуват докладите, вършат много добра работа в съчетаването и сплотеното представяне на това, което би било логистично невъзможно за всеки инвеститор да направи сам. Повечето показатели осигуряват покритие в национален мащаб и много от тях имат подробни разбивки в индустрията, като и двата могат да бъдат много полезни за отделните инвеститори.
Какво е икономически показател?
В най-простата си форма индикаторът може да се счита за всяка информация, която може да помогне на инвеститора да разбере какво се случва в икономиката. Американската икономика по същество е живо същество; във всеки даден момент има милиарди движещи се части - някои действат, други реагират. Тази проста истина прави прогнозите изключително трудни. Те винаги трябва да включват голям брой предположения, без значение какви ресурси са поставени за задачата. Но с помощта на широк спектър от икономически показатели, инвеститорите са в състояние да получат по-добро разбиране на различните икономически условия. Съществуват и индекси за съвпадащи индикатори и изоставащи индикатори - компонентите на всеки от тях се основават на това дали те са склонни да нарастват по време или след икономическа експанзия.
Използване в тандем, Използване в контекст
След като инвеститорът разбере как се изчисляват различните показатели и техните относителни силни страни и ограничения, няколко доклада могат да се използват заедно за вземане на по-задълбочено вземане на решения. Например, в областта на заетостта, помислете за използването на данни от няколко издания. Използвайки данните за отработените часове (от Индекса на разходите за заетост), заедно с Доклада за труда и нестопанските заплати, инвеститорите могат да получат доста пълна картина на състоянието на пазара на труда.
Освен това увеличаващите се данни за продажбите на дребно се потвърждават от увеличените лични разходи? Новите фабрични поръчки водят ли до по-високи фабрични доставки и по-високи стойности на трайните стоки? По-високите заплати ли се показват в по-високи лични доходи? Находчивият инвеститор ще погледне нагоре и надолу по веригата на доставки, за да намери валидиране на тенденциите, преди да предприеме действия по резултатите от издаването на всеки един индикатор.
Персонализиране на вашите изследвания
Някои хора могат да предпочетат да разберат наистина няколко конкретни индикатора и да използват това експертно знание, за да правят инвестиционни игри въз основа на своите анализи. Други може да пожелаят да бъдат джак на всички сделки, като разбират основите на всички показатели, без да разчитат твърде много на нито един. Например, пенсионирана двойка, живееща на комбинация от пенсии и дългосрочни облигации, трябва да търси различни неща от търговеца на акции, който язди вълните на бизнес цикъла. Повечето инвеститори попадат в средата, надявайки се, че възвръщаемостта на фондовите пазари ще бъде стабилна и близо до дългосрочни исторически средни стойности (около 8% до 10% годишно).
Познаването какви са очакванията за всяко отделно издание е полезно, както и като цяло да знаете какви са макроикономическите прогнози, които стават важни функции. Номерите за прогнози могат да бъдат намерени на няколко публични уебсайта, като Yahoo! Финанси или MarketWatch. В деня на издаване на конкретен индикатор ще има съобщения за пресата от новинарски проводници като Associated Press и Reuters , които ще представят фигури с подчертани ключови парчета.
Полезно е да прочетете доклад за един от новинарските проводници, който може да анализира данните от индикатора чрез филтрите на очакванията на анализатора, данните за сезонността и резултатите за годината. За тези, които използват инвестиционни съветници, тези съветници вероятно ще анализират наскоро пуснатите индикатори в предстоящ бюлетин или ще ги обсъждат по време на предстоящи срещи.
Индикатори за инфлация - поддържане на зорко око
Много инвеститори, особено тези, които инвестират главно в ценни книжа с фиксиран доход, са загрижени за инфлацията. Настоящата инфлация, колко е силна и каква би могла да бъде тя в бъдеще, са жизненоважни за определянето на преобладаващите лихвени проценти и инвестиционните стратегии. Има няколко показателя, които се фокусират върху инфлационния натиск. Най-забележителните в тази група са индексът на цените на производителите (PPI) и индексът на потребителските цени (CPI). PPI излиза на първо място през всеки отчетен месец, така че много инвеститори ще използват PPI, за да опитат и да предскажат предстоящата CPI.
Между двамата има доказана статистическа връзка, тъй като икономическата теория предполага, че ако производителите на стоки са принудени да плащат повече в производството, част от увеличението на цените ще бъде прехвърлено на потребителите. Всеки индекс се извежда независимо, но и двата се публикуват от Бюрото по статистика на труда (BLS). Други ключови инфлационни показатели включват нивата и темповете на растеж на паричното предлагане и индекса на разходите за заетост (ECI).
Икономическа продукция - Фондовите инвеститори поискат в рамките на
Брутният вътрешен продукт (БВП) може да бъде най-важният показател там, особено за инвеститорите в акции, които са фокусирани върху растежа на корпоративната печалба. Тъй като БВП представлява сумата от това, което нашата икономика произвежда, темпът на нейния растеж е насочен да бъде в определени граници. Ако цифрите започнат да падат извън тези граници, страхът от инфлация или рецесия ще нарасне на пазарите. За да изпреварят този страх, много хора ще следват месечните показатели, които могат да хвърлят малко светлина върху тримесечния доклад за БВП. Например, доставките на капиталови стоки от отчета за фабричните поръчки се използват за изчисляване на поръчките на трайно оборудване на производителите в рамките на отчета за БВП. Показатели като продажби на дребно и салда по текущата сметка също се използват при изчисляването на БВП, така че тяхното освобождаване помага да се изпълни част от икономическия пъзел преди тримесечното освобождаване на БВП.
Други показатели, които не са част от реалните изчисления за БВП, все още са ценни за техните прогнозни способности; показатели като инвентаризации на едро, „бежовата книга“, индексът на мениджърите на покупки (PMI) и докладът за труда хвърлят светлина върху това колко добре функционира нашата икономика. С помощта на всички тези месечни данни прогнозите за БВП ще започнат да се задълбочават, тъй като компонентите на данни бавно се освобождават през тримесечието. В момента на публикуване на реалния доклад за БВП ще има общо съгласие за цифрата. Ако реалните резултати се отклоняват много от прогнозите, пазарите ще се движат, често с висока колебливост. Ако броят им падне точно в средата на очаквания диапазон, тогава пазарите и инвеститорите могат колективно да се потупат по гърба и да оставят преобладаващите инвестиционни тенденции да продължат.
Маркирайте календара си
Понякога индикаторите играят по-ценна роля, защото съдържат много навременни данни. Отчетът за PMI на Института по управление на доставките, например, обикновено се публикува в първия работен ден на всеки месец. Като такава, тя е една от първите части от обобщени данни, достъпни за току-що приключилия месец. Макар и да не са толкова богати в подробности, колкото много от показателите, които следва да се следват, разбиванията на категориите често се отделят за улики за неща като бъдещи данни за доклада на труда (от резултатите от проучването на заетостта) или запаси на едро (проучване на инвентара).
Относителният ред, в който са представени показателите, не се променя от месец на месец, така че инвеститорите може да искат да отбележат няколко дни в месечните си календари, за да прочетат областите на икономиката, което може да промени начина, по който мислят за инвестициите си или времевия си хоризонт., Като цяло решенията за разпределяне на активи могат да се колебаят с течение на времето и извършването на такива промени след месечен преглед на макро индикатори може да бъде разумно.
Долния ред
Данните от статистическите данни за икономическите индикатори пристигат без дневен ред или стъпка на продажбите; данните са просто и това е трудно да се намери в наши дни. Ставайки осведомен за това какво и какво точно дават основните икономически показатели, инвеститорите могат да разберат по-добре фондовия пазар и икономиката, в която са инвестирани техните долари, и могат също така да бъдат по-добре подготвени да преразгледат инвестиционната теза, когато времето е подходящо.
Макар че няма нито един „магически индикатор“, който да диктува дали да купувате или продавате, използването на данни за икономически показатели във връзка със стандартен анализ на активи и ценни книжа може да доведе до по-интелигентно управление на портфейла за инвеститора, който прави сам.
