Развиващите се пазари не доставиха много инвеститори през май, тъй като "рисковите" условия се задържат на фона на срив в търговските преговори между САЩ и Китай, което заплашва да отмени глобалния икономически растеж.
"Посоката на акциите на нововъзникващите пазари е висяща в баланса на глобалната рискова среда и вероятно зависи от преговорите между САЩ и Китай поне в краткосрочен план", написаха в бележка миналата седмица стратезите на Goldman Sachs Цезар Маасри и Рон Грей, Bloomberg.
За да добавят допълнителен натиск за понижаване, инвеститорите са се обърнали към зеления резерв за неговия статут на сигурно убежище, което го прави по-скъп за много страни с нововъзникващи пазари, които имат висок дефицит по текущата сметка и дълг за обслужване, деноминиран в щатски долари. Относително, iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) е по-нисък от S&P 500 този месец с приблизително 3%, за да върне -8.23% към 30 май.
От техническа гледна точка, фондовете с пазарни пазари на нововъзникващите пазари (ETFs) се стабилизираха при критични нива на подкрепа, намеквайки, че цените вече са взети предвид в предизвикателствата пред развиващите се икономики. На фундаментално ниво ниските съотношения между цена и печалба (съотношения P / E) на запасите на нововъзникващите пазари ги превърнаха в основна игра. Нека разгледаме няколко начина за търговия на тези пазари с висок риск / висока печалба, като използваме трите фонда, обсъдени по-долу.
Фонд на ETF акции на Vanguard FTSE, Индекс на нововъзникващите пазари (VWO)
Формиран през 2005 г., фондът ETF акции на Vanguard FTSE Emerging Markets Index (VWO) използва индексиращ инвестиционен подход, за да следи отблизо представянето на FTSE Emerging Markets All Cap China A индекс за включване. Той върши отлична работа в покриването на основните нововъзникващи пазари - като Китай, Тайван, Индия и Бразилия, въпреки че не изключва Южна Корея. Фондът се наклонява към финансовия и технологичния сектор със съответните разпределения от 28, 53% и 23, 51%. Оборот от близо 13 милиона акции на ден и тънък бръснач 0, 02% спомагат за минимизиране на разходите за търговия. Дългосрочните притежатели ще оценят ниската такса за управление на ETF от едва 0, 12% - 27 базисни пункта под средната категория. Към 30 май 2019 г. VWO има активи под управление (AUM) от 89, 09 милиарда долара, предлага атрактивни 2, 52% дивидентна доходност и е с 5, 11% спрямо годината.
Акциите на VWO се движиха с близо 20% по-високо между януари и април, но върнаха около половината от тези печалби през май, тъй като търговската война ескалира и щатският долар се повиши. Неотдавнашното изтегляне намери подкрепа от 39, 50 долара от хоризонтална линия на движение, която свързва няколко реакционни нива на суинг през последните 12 месеца. Напъването на VWO по-високо от тази област в търговската сесия в сряда показва, че някои лихви за закупуване се промъкват обратно във фонда. Тези, които предприемат търговия, трябва да гледат да резервират печалби от тест на априлския замах от $ 44, 19. Управлявайте риска, като пускате поръчка за стоп-загуба под нивото на този месец и я изменяте до точката на пробив, ако цената премине над 50-дневната проста подвижна средна стойност (SMA).
Първи доверителен пазар на нововъзникващи пазари AlphaDEX Fund (FEM)
С нетни активи от $ 697, 21 милиона долара, Първият тръстово развиващ се пазар AlphaDEX Fund (FEM) се стреми да осигури подобна възвръщаемост на индекса на развиващите се пазари на NASDAQ AlphaDEX®. ETF използва количествена методология, която избира запасите на нововъзникващите пазари, позиционирани да надминат. FEM прави значителен залог за Китай и Бразилия, като разпределя съответно 33, 69% и 14, 87%. По отношение на експозицията на сектора, материалите, енергетиката, промишлеността, недвижимите имоти и комуналните услуги носят двуцифрени претегляния. ETF, който изплаща 3, 26% дивидентна доходност, натрупа едва 1, 21% до момента (YTD) към 30 май 2019 г. Размерът на разходите на FEM от 0, 80% е на високата страна, но няма да повлияе прекалено на краткосрочните търговци.
Една формация, подобна на планината Сейнт Хелънс, се откроява на графиката на FEM. Фондът се покачи рязко по-висок през януари, търгуваше се странично през следващите три месеца и бързо намаля през май. Значителните ниски нива през октомври и декември предоставиха подкрепа за текущата корекция, като цената се стабилизира на това ниво. Купувачите трябва да обмислят да определят поръчка за печалба в горната част на диапазона от февруари до април около 25, 70 долара. Защитете капитала за търговия, като поставите стоп под 52-седмичното дъно на 22, 14 долара и го преместите до пробив, като цената на фонда изчиства нивото на съпротива от 24, 50 долара.
SPDR S&P Дивидент за нововъзникващи пазари ETF (EDIV)
ETF на SPDR S&P Emerging Markets Dividend (EDIV) има за цел да осигури инвестиционни резултати, които съответстват на индекса на възможностите за дивидент на развиващите се пазари на S&P. Както подсказва името му, фондът с AUM от 455, 04 милиона долара избира акции за изплащане на високи дивиденти на развиващите се пазари - в момента той донася 3, 21%. Преследването на EDIV за атрактивни дивиденти го кара да се отклонява от индекса си за проследяване и от време на време се представя по-ниско от възвръщаемостта на развиващите се пазари. Управителят на ETF диверсифицира риска, като ограничава експозицията по държави и сектори до 25% и не разпределя повече от 3% за нито един холдинг. Китай командва водещата страна с тегло 21, 68%, следвана от Южна Африка със 17, 92% и Тайван с 17, 06%. Ключовите акции в кошницата на фонда от 107 акции включват Федерална акционерна компания на държавно акционерно дружество - RusHydro (RSHYY), PTT Public Company Limited (PUTRY) и PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC.BK). EDIV има възвръщаемост на YTD от 1, 78% към 30 май 2019 г.
Акциите на EDIV се търгуваха в диапазон между 31 и 32, 75 долара през по-голямата част от 2019 г. През последните шест седмици цената на фонда се насочи към 200-дневната поддръжка на SMA и хоризонталната линия, която осигурява изкушаваща възможност за люлееща се търговия. ETF скочи с 1, 55% и се затвори над 200-дневната си SMA в сряда търговията, което показва, че текущото изтегляне може да е приключило. Онези, които влязат тук, трябва да запазят плътно спиране под нивото от 28 май до 30, 26 долара и да блокират печалбите, ако цената тества върховете в януари и април.
StockCharts.com
