Мислите за гълъбния Фед доведоха по-високия пазар на акциите от 8 март. Преместването на процента на федералните фондове по-високо или по-ниско ще зависи от данните, но според мен процентът на средствата ще остане от 2, 25% до 2, 50% до 2019 г.
Без фанфари Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) ще продължи да затяга паричната политика, като отменя баланса си. Финансовият баланс на Фед беше отбелязан на 3.971 трилиона долара на 13 март, което е 529 милиарда щатски долара спрямо 4.5 трилиона долара, където беше в края на септември 2017 г. Според мен, Фед иска да продължи да отменя баланса до края на тази година. Вярвам, че Фед ще остане агресивен, ако условията на фондовата борса останат стабилни.
Председателят на Фед Джером Пауъл вероятно ще остане загрижен за глобалния растеж като причина за невдигане на федералния лихвен процент. Повечето от Уолстрийт вероятно ще заключат, че FOMC може да намали цените в някакъв момент тази година. Те не признават, че развиването на баланса е стъпка на затягане на Фед.
Доходността по 30-годишната облигация на САЩ
Рефинитив XENITH
Дневната диаграма за доходността на 30-годишните облигации в САЩ ясно показва спада на доходността на облигациите, който се случи, когато FOMC се измести от повишаване на лихвените проценти, за да ги поддържа ниски. Доходността на облигациите достигна максимална стойност от 3, 46% на 2 ноември и спадна до 2, 89% на 4 януари, когато фондовият пазар се понижи. Доходността на облигациите нарасна до своята 200-дневна проста подвижна средна стойност от 3, 12% на 1 март, след като акциите се възстановиха. Облигациите остават благоприятни като "полет към безопасността" търговия, но лесните пари от Фед отново надуват балона на фондовия пазар.
Дневна диаграма за SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Рефинитив XENITH
Дневната диаграма за SPDR S&P 500 ETF (SPY), известна още като Spiders, показва, че цената се премести над месечния ми оборот на $ 281.13, което е насочено към моите седмични и годишни рискови нива съответно на $ 284.74 и $ 285.86, където трябва да се вземат печалби, Шестмесечният ми оборот изостава на $ 266, 14, с тримесечно рисково ниво на $ 192, 04, което е под рекордното ниво за вътрешния ден на $ 293, 94, зададено на 20 септември. Възможно ли е да е време да помислим за покупка в очакване на очакването на декларацията на Фед и след това да продадете пресконференцията?
Седмична диаграма за SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Retinitiv XENITH
Седмичната диаграма за Spiders е положителна, но свръхкупена, като ETF над нейната петседмична модифицирана подвижна средна стойност е $ 276.10 и много над 200-седмичната си обикновена подвижна средна стойност, или "обръщане към средната стойност", при $ 238.45. Обърнете внимание как тази ключова средна се задържа на нивото от 26 декември. Предвижда се бавното стохастично четене 12 x 3 x 3 седмично да приключи тази седмица в 90, 30, доста над прага на свръх покупка от 80, 00 и над 90, 00, което считам за "надуващ параболичен балон".
Как да използвам 12 x 3 x 3 седмични бавни стохастични показания: Изборът ми да използвам 12 x 3 x 3 седмично бавни стохастични показания се основаваше на протестиране на много методи за четене на импулса на цената на акциите с цел намиране на комбинацията, която доведе до най-малкото невярно сигнали. Направих това след катастрофата на фондовата борса от 1987 г., така че съм доволен от резултатите повече от 30 години.
Стохастичното отчитане обхваща последните 12 седмици максимуми, понижения и затваряния за запасите. Съществува грубо изчисление на разликите между най-високото и най-ниското ниско спрямо затварянията. Тези нива се променят в бързо четене и бавно четене и установих, че бавното четене работи най-добре. Стохастичните скали за четене между 00, 00 и 100, 00, като показанията над 80, 00 се считат за преобърнати, а показанията под 20, 00 се считат за препродадени. Наскоро отбелязах, че запасите имат тенденция към пик и спад от 10% до 20% и по-скоро, след като четенето се повиши над 90, 00, така че наричам, че "надуващ параболичен балон", като балон винаги изскача. Аз също се отнасям до четене под 10.00 като "твърде евтино, за да се игнорира."
Развиването ще продължи: Федералният резерв ще продължи да затяга паричната политика, като размотава баланса си до края на 2019 г., освен ако няма икономически и пазарни дислокации. Коефициентът на федералните фондове вероятно ще остане от 2, 25% до 2, 50%, тъй като най-високата край на неутралната зона за нормализиране на Фед.
Графика на баланса на Фед
Рефинитив XENITH
На финала всяка сряда Федералният резерв прави кратък изстрел от баланса си, а резултатите се актуализират след 16:00 ч. В четвъртък. Понякога тази графика не се актуализира до петък или събота. Уолстрийт не се фокусира върху това като икономическо освобождаване, но активно го следя като важен показател, чувствителен към пазара.
