ОПРЕДЕЛЕНИЕ на подобрено индексиране
Подобреното индексиране е инвестиционен подход, който се опитва да усили възвръщаемостта на базовия портфейл или индекс. Подобреното индексиране също се опитва да сведе до минимум грешката при проследяване. Този тип инвестиране се счита за хибрид между активно и пасивно управление и се използва за описване на всяка стратегия, която се използва заедно с индексните фондове с цел превъзходство на конкретен показател.
BREAKING DOWN Подобрено индексиране
Подобреното индексиране наподобява пасивното управление, тъй като подобрените мениджъри на индекси обикновено не се отклоняват значително от наличните в търговската мрежа индекси. Подобрените стратегии за индексиране имат нисък оборот и следователно по-ниски такси от активно управляваните портфейли.
Подобреното индексиране също прилича на активно управление, тъй като позволява на мениджърите на географската ширина да правят определени отклонения от основния индекс. Тези отклонения могат да бъдат използвани за повишаване на възвръщаемостта, минимизиране на транзакционните разходи и оборот или за увеличаване на данъчната ефективност.
Финансовите експерти са разделени дали подобреното индексиране е наистина активно или пасивно.
Как работи подобреното индексиране
Инвеститорите могат да продадат къси продажби на акции от индекс и след това да използват средствата за закупуване на акции на компании, които очакват да имат висока възвръщаемост, в действителност наклонявайки тежестите на индексния фонд. Инвеститорите биха могли да надминат показателя за дългосрочни хоризонти, като последователно елиминират излагането си на лошо добри акции и като използват постъпленията за инвестиране в други ценни книжа.
Подобрените индексни фондове могат да бъдат по-печеливши от обикновените индексни фондове чрез:
- Позициониране на портфейла в определен секторТоризиране на пазараИнвестиране само в специфични ценни книжа в индексаПрепомагане на определени ценни книжа в индекса, които се очаква да имат по-ниско качествоИзползване на ливъридж Поддържане в крак с пазарните тенденции
Недостатъци на подобрените индексни фондове
Тъй като подобрените индексни фондове по същество се управляват активно, инвестицията има допълнителен риск под формата на управленски риск, докато индексните фондове трябва да се тревожат само за пазарен риск. Лошият избор от страна на мениджъра може да навреди на бъдещите доходи. Освен това, тъй като увеличените индексни фондове се управляват активно, те имат по-висок коефициент на разходите за управление в сравнение с индексните взаимни фондове.
Увеличените индексни фондове обикновено имат съотношение на разходите между 0, 5% и 1%, в сравнение с 1, 3% до 1, 5% за обикновените взаимни фондове. Тъй като засилените фондови индекси се управляват активно, те обикновено включват по-високи оборотни темпове, което означава повече такси за посреднически транзакции и капиталови печалби. Те също са по-нови инвестиционни инструменти и не разполагат с толкова дълго време, за да сравняват резултатите.
Подобрени стратегии за индексиране
- Подобрени CashIndex подобрения в строителствотоИзключване на правилаПодобряване на подобрениятаПодобрения в изграждането на портфейлТакс-управлявани стратегииSmart betaFactor investies
