Какви са критериите за околна среда, социалност и управление (ESG)?
Критериите за околна среда, социални въпроси и управление (ESG) са набор от стандарти за операциите на компанията, които социално осъзнатите инвеститори използват за проверка на потенциалните инвестиции. Екологичните критерии отчитат как една компания се представя като управител на природата. Социалните критерии изследват как управлява взаимоотношенията със служители, доставчици, клиенти и общностите, в които оперира. Управлението се занимава с ръководството на компанията, заплащането на изпълнителните дирекции, одитите, вътрешния контрол и правата на акционерите.
Ключови заведения
- Критериите за околната среда, социалната политика и управлението (ESG) са все по-популярен начин за инвеститорите да оценят компаниите, в които биха могли да искат да инвестират. Много взаимни фондове, посреднически фирми и роботи-съветници предлагат продукти, които използват критерии на ESG. също така помага на инвеститорите да избягват компании, които биха могли да представляват по-голям финансов риск поради своите екологични или други практики.
През последните години, по-специално по-младите инвеститори проявяват интерес да вложат парите си там, където са техните стойности, брокерските фирми и дружествата с взаимни фондове започнаха да предлагат борсово търгувани фондове (ETFs) и други финансови продукти, които отговарят на критериите на ESG. Робо-съветниците като Betterment и Wealthfront също са ги използвали, за да се харесат на тези инвеститори. Според последния доклад на американската фондация SIF, в началото на 2018 г. инвеститорите са държали активи на стойност 11, 6 трилиона долара, избрани според критериите на ESG, спрямо 8, 1 трилиона долара само две години по-рано.
Инвестирането в ESG понякога се обозначава като устойчиво инвестиране, отговорно инвестиране, инвестиране за въздействие или социално отговорно инвестиране.
Как работят критериите за околната среда, социалната политика и управлението (ESG)
За да оценят компанията въз основа на критериите за околната среда, социалното управление и управлението (ESG), инвеститорите разглеждат широк спектър от поведения.
Критериите за околна среда, социални въпроси и управление (ESG) помагат на инвеститорите да намерят компании със стойности, които съответстват на техните собствени.
Критериите за опазване на околната среда могат да включват използване на енергия, отпадъци, замърсяване, опазване на природните ресурси и третиране на животни. Критериите могат да се използват и при оценка на рисковете за околната среда, с които може да се сблъска една компания и как компанията управлява тези рискове. Например, има ли проблеми, свързани със собствеността му на замърсена земя, изхвърлянето на опасни отпадъци, управлението на токсичните емисии или спазването на правителствените екологични разпоредби?
Социалните критерии разглеждат бизнес отношенията на компанията. Работи ли с доставчици, които притежават същите стойности, както твърди, че притежават? Дарява ли компания процент от печалбата си на местната общност или насърчава служителите да извършват доброволческа работа там? Показват ли условията на труд на компанията високо отношение към здравето и безопасността на служителите? Интересите на други заинтересовани страни се вземат ли предвид?
По отношение на управлението инвеститорите може да искат да знаят, че една компания използва точни и прозрачни счетоводни методи и че на акционерите се предоставя възможност да гласуват по важни въпроси. Те могат също така да искат уверения, че компаниите избягват конфликт на интереси при избора на членове на борда, не използват политически вноски за получаване на неправомерно благоприятно третиране и, разбира се, не участват в незаконни практики.
Нито една компания не може да премине всеки тест във всяка категория, така че инвеститорите трябва да решат кое е най-важно за тях. На практическо ниво инвестиционните посредници, които следват критериите на ESG, също трябва да определят приоритети. Например, базирана в Бостън Trillium Asset Management, с 2, 5 милиарда долара под управление, използва селекция от ESG фактори, за да помогне за идентифициране на компаниите, позиционирани за дългосрочна ефективност. Отчасти определени от анализаторите, които идентифицират проблеми, пред които са изправени различни сектори и отрасли, критериите на Trillium за ESG включват избягване на компании с известна експозиция на добив на въглища и такива с над 5% от приходите си от ядрена енергия или оръжие. Освен това той избягва да инвестира в компании с големи скорошни или продължаващи спорове, свързани с дискриминацията на работното място, корпоративното управление и хуманното отношение към животните, наред с други въпроси.
Плюсове и минуси на критериите за околната среда, социалното управление и управлението (ESG)
В миналото години социално отговорните инвестиции имаха репутация, че изискват компромис от страна на инвеститора. Тъй като ограничиха вселената от компании, които отговарят на условията за инвестиция, те също ограничиха потенциалната печалба на инвеститора. "Лошите" компании понякога се представиха много добре, поне по отношение на цената на акциите си.
Съвсем наскоро обаче някои инвеститори смятат, че критериите за околната среда, социалността и управлението имат практическа цел извън всякакви етични проблеми. Следвайки критериите на ESG, те могат да избегнат компании, чиито практики биха могли да сигнализират за рисков фактор - както е видно от разлива на петрола на BP през 2010 г. и скандала с емисиите на Volkswagen, които разклатиха цените на акциите на компаниите и доведоха до милиарди долари свързани загуби.
Тъй като бизнес-практиките, насочени към ESG, придобиват повече сцепление, инвестиционните посредници все повече проследяват своите резултати. Компаниите за финансови услуги като JPMorgan Chase, Wells Fargo и Goldman Sachs публикуват годишни доклади, в които подробно се преглеждат техните подходи на ESG и резултатите от най-долния ред.
