Какво е пазарен капиталов капитал (ECM)?
Пазарът на капиталов капитал (ECM) е мястото, където финансовите институции помагат на компаниите да наберат собствен капитал и където се търгуват акции. Състои се от първичния пазар за частни разположения, първоначални публични предложения (IPO) и варанти; и вторичният пазар, където се продават съществуващи акции и се търгуват фючърси, опции и суапове.
Пазар на капиталов капитал
Разбиране на капиталови пазари
Пазарът на собствен капитал (ECM) е по-широк от пазара на акции, тъй като обхваща по-широк спектър от финансови инструменти и дейности. Те включват маркетинг и дистрибуция и разпределение на емисии, IPO, частни разположения, търговия с деривати и създаване на книги. Основните участници в ECM са инвестиционни банки, брокери, търговци на дребно, рискови капиталисти, дружества с дялов капитал, ангелски инвеститори и компании за ценни книжа.
Заедно с пазара на облигации, ECM канализира пари, предоставени от спестители и депозитарни институции на инвеститорите. Като част от капиталовите пазари, ECM води на теория до ефективното разпределение на ресурсите в рамките на пазарна икономика.
Първичен пазар на акции
Първичният пазар на акции, където компаниите издават нови ценни книжа, е разделен на частен пазар и първичен публичен пазар. На пазара на частни позиции компаниите набират частен капитал чрез котирани акции, които се продават директно на инвеститорите. На първичния публичен пазар частните компании могат да излязат публично чрез IPO, а котирани компании могат да издават нов собствен капитал чрез сезонни емисии.
Вторичен пазар на акции
Вторичният пазар, където не се създава нов капитал, е това, което повечето хора обикновено смятат за "фондовия пазар". Той е мястото, където съществуващите акции се купуват и продават и се състоят от борси и извънборсови пазари., където мрежа от дилъри търгуват акции без борса, действаща като посредник.
Ключови заведения
- Пазарите на капиталови капитали (ECM) се отнася до широка мрежа от финансови институции, канали и пазари, които заедно помагат на дружествата за набиране на капитал. ECM се състои от два вида пазари: първични пазари на акции, място за набиране на пари от частно пласиране и първичен публичен пазар и вторични пазари на акции, които се състоят предимно от публични и извънборсови пазари.
Предимства / недостатъци от набирането на капитал на пазарите на акции
Набирането на капитал чрез пазарите на акции предлага няколко предимства за компаниите.
Първият е по-нисък коефициент на дълга към собствения капитал. Компаниите няма да имат нужда от достъп до пазари на дългове със скъпи лихвени проценти, за да финансират бъдещия растеж. Пазарите на акции също са относително по-гъвкави и имат по-голямо разнообразие от възможности за финансиране за растеж в сравнение с пазарите на дългове. В някои случаи, особено в частното пласиране, пазарите на акции също помагат на предприемачите и основателите на компании да придобият опит и надзор от старши колеги. Това ще помогне на компаниите да разширят бизнеса си на нови пазари и продукти или да осигурят необходим съвет.
Но има и проблеми с набирането на капитал на пазарите на акции. Например, маршрутът до публично предлагане може да бъде скъп и отнемащ време. Множество участници участват в процеса, което води до умножаване на разходите и времето, необходими за извеждане на компания на пазара.
Към това се добавя и постоянният контрол. Докато инвеститорите на пазара на акции са по-толерантни към риска в сравнение с техните колеги на пазара на дълга, те също са фокусирани върху възвръщаемостта. Поради това инвеститорите, нетърпеливи към компания, която постоянно е генерирала отрицателна възвръщаемост, могат да я изоставят, което води до рязък спад в нейната оценка.
