Фондовите пазари бързо се възстановиха тази година от това, което изглеждаше в края на десетилетия биков пазар. Но това не означава, че най-лошото е приключило. Много инвеститори се притесняват, че скорошното рали скоро ще загуби крака и търсят начини да се защитят срещу потенциална катастрофа. Времето на възходите и паденията на пазара обаче може да бъде поръчка на глупак. Ето защо Брад Ламенсдорф помогна за съставянето на борсово търгувания фонд AdvisorShares Ranger Equity Bear (HDGE), който елиминира предположенията винаги да се опитвате да купувате спадовете и да продавате върховете.
ЕФТът на Lamensdorf с 129 милиона долара осигурява защита през добрите времена и лошите, като избирателно съкращава само най-слабите акции на пазара, а не скъсява целия пазар с намека, че скоро ще се насочи на юг. "Четиридесет процента от целия пазар се състои от 40 или 50 най-добри компании в Съединените щати", каза мениджърът на фонда пред Business Insider. „Това наистина ли искаш да бъдеш кратък“, попита той риторично.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
(Как работи)
- Избор на акции ETFShorts на най-слабите акции, вместо да залагате срещу S&P 500Strategy дава възможност на ETF да печели на пазари нагоре или надолу. Мениджърите на Фонда трябва да използват ETF като 5% до 15% слой върху съществуващо портфолио
Какво означава за инвеститорите
Търсейки акции за кратко, Lamensdorf търси компании с отрицателен паричен поток, лоши бизнес модели и такива, които са изправени пред значителни конкурентни заплахи. Това са най-слабите връзки на фондовата борса и доколкото пазарите съдържат известна степен на рационалност, те вероятно ще имат по-малко резултати спрямо акциите на компании с по-силни основи.
Като кратък единствено ETF, HDGE няма да превъзхожда пазара на бик. Но той никога не е създаден с намерението да бъде дългосрочна стратегия за купуване и задържане. Фондът е предназначен само за хеджиране на най-висок слой върху вече съществуващо портфолио от акции. Lamensdorf предполага, че е достатъчно разпределение в HDGE ETF от 5% до 15%.
Ако пазарът се покачи като цяло, идеята е най-слабите акции да се повишат по-малко от най-силните. Въпреки че слабите запаси все още нарастват, загубите от съкращаването им не трябва да са толкова лоши, колкото печалбите от продължаване на дългите по-силните запаси. В случай на спад на пазара, залогът е, че най-слабите акции ще се забият най-много. Докато дългите залагания ще страдат, ако късите, слабите акции трябва да доведат до печалби, които намаляват щетите, нанесени върху цялостния портфейл.
Наистина, с пазарът на юг през последната половина на 2018 г., HDGE успя да изпревари пазара с 3%. През последните пет години, докато фондът намалява с 11% на годишна база, той превъзхожда типичния фонд за мечешки пазар с 6%. Друг подобен тип мече ETF фонд е AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
Гледам напред
Носете ETFs, като тези, са само някои начини, по които инвеститорите могат да защитят от спада на пазара. Но ако се използват правилно в комбинация със стратегии за дълъг капитал, те могат да осигурят значителна защита и да обръснат част от щетите, когато пазарите падат.
