Що се отнася до анализа на финансовите отчети, много хора са склонни да фокусират вниманието си върху отчета за доходите на компанията, когато определят дали една фирма е печеливша или финансово здрава. Важно е обаче да запомните, че отчетът за паричните потоци предлага доста малко поглед върху финансовото състояние на компанията. Ако сте запознати с основната структура на отчета за паричните потоци, опитайте се да използвате някои от тези показатели на паричния поток следващия път, когато установите, че оразмерявате финансовите отчети на компанията.
Паричен поток на акция
Близкият братовчед с печалба на акция, паричният поток на акция се изчислява, както следва:
Паричен поток на акция = (Паричен поток от операции - дивиденти по предпочитан запас) / Общи акции
Паричният поток на акция на една компания е полезен, тъй като информира анализатор за това колко добре е позиционирана една компания, когато става въпрос за финансиране на бъдещия й растеж чрез съществуващи операции. Компаниите, които са в състояние да финансират вътрешно собствения си растеж, не е необходимо да се обръщат към пазари на външен дълг или акции. Това поддържа ниските разходи за заеми ниски и обикновено е възприемано благоприятно от акционерите.
Паричният поток на акция също разкрива колко пари биха могли да бъдат предоставени за бъдещи плащания на дивиденти. Разбира се, трябва да се вземат предвид перспективите за растеж и нуждите от финансиране на фирмата, когато се обмисля дали дивидент може да бъде изплатен, но паричният поток на акция информира потребителите на отчета за паричния поток дали парите им са потенциално налични за изплащане на дивиденти.
Подобно на много показатели на паричния поток, паричният поток на акция разказва по-пълна история, ако се анализира за няколко времеви периода, така че не забравяйте да погледнете данните на стойност няколко години, преди да правите някакви заключения.
Свободен паричен поток
Сред любимите показатели на анализаторите, свободният паричен поток показва колко пари са налични от оперативните парични потоци след отчитане на капиталовите разходи, необходими за поддържане на текущия производствен капацитет. Казано по различен начин, безплатният паричен поток се изчислява, както следва:
Безплатен паричен поток = Паричен поток от операции - капиталови разходи, необходими за поддържане на текущия растеж
(Забележка: Много компании не оповестяват капиталовите разходи, необходими за поддържане на текущия растеж; следователно някои анализатори използват общите капиталови разходи при изчисляването на безплатния паричен поток. Алтернативен подход е да се оценят капиталовите разходи за поддръжка като процент от общите капиталови разходи.)
Безплатният паричен поток представлява финансовата гъвкавост на компанията. Колкото по-голям е свободният паричен поток на компанията, толкова по-гъвкава е тази компания, когато се представят възможности за инвестиции като стратегически придобивания. Въпреки че част от информацията, представена в отчета за приходите и разходите, като оперативен и нетен доход, може да се управлява от ръководния екип на компанията, е много трудно да се промени свободния паричен поток. Поради тази причина много анализатори оценяват свободните парични потоци, когато определят потенциала на компанията за печалба и растеж.
Паричен поток към дълга
Още една полезна група от показатели, получени от отчета за паричните потоци, е фамилията парични потоци към дълга от показатели. Изразяването на оперативните парични потоци като множество от дълга предлага информация на анализаторите дали бизнесът генерира достатъчно парични потоци за обслужване на плащания по дълга или не. Можете да изчислите паричните потоци към текущите падежи на дълга, което представлява дали се генерират достатъчно пари за изплащане на дълга, който падежира в рамките на една година.
Паричен поток към падежен дълг = Паричен поток от операции \ Текущи падежи на дълга
Подобен показател е съотношението паричен поток към общия дълг, което е сред съотношенията, използвани от агенциите за кредитен рейтинг при оценката на компания. Това съотношение се изчислява като:
Паричен поток към общ дълг = Паричен поток от операции \ Общ дълг
Долния ред
Отчетът за паричните потоци е информативен финансов отчет, чиито показатели се виждат най-добре във времето. Много потребители на финансови отчети предпочитат да използват показатели, получени от отчета за паричните потоци, тъй като паричните потоци са много по-трудни за манипулиране спрямо оперативния или нетния доход. Паричният поток на акция, свободният паричен поток и паричният поток към дълга са сред мерките, които могат да бъдат изчислени с помощта на информация, открита в отчета за паричните потоци. Всяка от тези показатели предлага уникален поглед върху финансовото състояние на компанията.
