ОПРЕДЕЛЯНЕ на риска след пост
Ex-post риск е техника за измерване на риска, която използва историческа възвръщаемост, за да прогнозира риска, свързан с инвестиция в бъдеще. Този вид измерване на риска определя бъдещия риск чрез претегляне на статистическата разлика от относителната средна стойност на минали дългосрочни доходи от конкретен актив.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Ex-Post риск
Рискът ex-post се отнася до миналите рискове на портфейл (ex-post = след факта). Това е анализ на действителните исторически връщащи потоци, за да се установи променливостта на този връщащ поток във времето. Свързан, но противоположен термин е предварителен риск, който се отнася до бъдещите прогнозирани рискове на портфейл (ex ante = преди събитието). Това е анализът на настоящите портфейлни участия за оценка на бъдещите потоци на възвръщаемост и тяхната прогнозирана променливост въз основа на статистически предположения.
Използването на историческа възвръщаемост като мярка за бъдещ риск е традиционен метод, използван от инвеститорите за определяне на рисковете на даден актив. Последващият риск често се използва при анализ на стойността на риска - инструмент, използван за даване на инвеститорите на най-добрата оценка на потенциалната загуба, която биха могли да очакват да понесат в даден ден за търговия.
Ex-Ante срещу Ex-Post
Ex-ante, произлизащ от латинското за „преди събитието“, е термин, който се отнася до бъдещи събития. Пример за предварителен анализ е, когато инвестиционната компания оценява предварителната акция и след това сравнява прогнозните резултати с действителното движение на цената на акциите.
Ex-post е друга дума за действителната възвръщаемост и е латинска за „след факта“. Използването на историческа възвръщаемост е най-известният подход за прогнозиране на вероятността от възникване на загуба от инвестиция в даден ден.
Риск от последваща публикация и флип с монети
Представете си залог на монетен флип: Главите печелите $ 2, опашките плащате $ 1. Вие се съгласявате. Монетата е обърната и се появяват опашки.
Дали би трябвало да сте направили залога зависи от това дали го преценявате ex-ante или ex-post. Ex-ante, съдейки по информацията, с която разполагахте по онова време, беше добър залог, тъй като средно можеше да очаквате да излезете с 50 цента напред. Последващо съобщение, съдено по информацията, която ви е предоставена, след като монетата е била обърната и сте загубили, трябва да очаквате възможна загуба от 1 долар.
Предварително, почти всички залози, направени в Лас Вегас, губят; казиното, подобно на застрахователна компания, определя своите тарифи, така че парите, които влизат, когато спечели, покриват не само парите, които изплаща, но и оперативните му разходи. Независимо от това, някои направени залози са печеливши, ex-post.
