Verizon Communications Inc. (VZ) може да претегля покупката на Walt Disney Co. (DIS), за да засили нейната собственост върху съдържанието. Но може би Verizon трябва да помисли да погледне в друга посока и да вземе както CBS Corp. (CBS), така и Viacom Inc. (VIAB) на части от това, което би струвало на Disney, без да поема тематичните паркове и проблемите на ESPN.
Disney има стойност на предприятието от около 180 милиарда долара, което означава, че сделката за придобиване на Disney вероятно ще струва 200 милиарда долара или повече, за да накара инвеститорите на борда да одобрят сделка. CBS и Viacom заедно биха имали стойност на предприятието от близо 60 милиарда долара, което ще доведе до покупка на двете компании на почти една трета от цената на Disney. Едва миналата есен, когато разговорите се завъртяха за връщането на Viacom и CBS отново, и сега Verizon можеше да бъде в състояние да направи това.
Има още нещо общо между Viacom и CBS: National Amusements Inc., което притежава близо 80 процента както от Viacom, така и от CBS. National Amusements Inc. се контролира от медийния магнат Sumner Redstone, което би могло да улесни посредничеството на подобна сделка - поне поради ограничения брой заинтересовани страни. През декември 2016 г. Съмнър и дъщеря му Шари Редстоун убиха възможността за сливане между CBS и Viacom.
Акциите на Verizon се представиха слабо през 2017 г., като намаляха с почти 20 процента. През последните три години запасите намаляват с близо 12, 5%. Очаква се растежът на печалбите също да бъде анемичен, което ще окаже допълнителен натиск върху Verizon да направи ход в крак с конкурентите AT&T Inc. (T) и Comcast Corporation (CMCSA), които придобиха Time Warner Inc. (TWX) и NBC Universal, съответно, за да вземете съдържание.
VZ данни от YCharts
Comcast, гигантът за кабелни и комуникационни услуги, се очаква да нарасне EPS с близо 53 процента през следващите три години, докато анализаторите търсят Verizon да увеличи своя EPS само с 1 процент.
VZ Годишни EPS Оценява данни от YCharts
Междувременно се очаква CBS да нарасне EPS с близо 45 процента, а Viacom се очаква да нарасне с почти 20 процента.
VIAB годишен EPS Оценява данните от YCharts
Заедно CBS и Viacom могат да донесат комбинирани 27 милиарда долара прогнозни приходи за Verizon и може би да стимулират известен растеж и да осигурят синергии на Verizon.
В крайна сметка, сделка ще доведе Verizon Showtime, филмовото студио Paramount Pictures, телевизионни станции, състав от предавания, CBS Sports и NFL. NFL на CBS може би е свързан с предлагането на NFL от Verizon mobile.
VIAB годишен приход изчислява данни от YCharts
Според най-новото подаване на 10-k от Comcast, сегментът на NBC Universal нарасна приходите с 11 процента до 31, 6 милиарда долара, докато сегментът за кабелна комуникация нарасна с 6, 6 процента, до 50 милиарда долара. От март 2013 г., когато Comcast завърши придобиването си на NBC, акциите са нараснали с близо 93 процента.
Verizon пое значителен дълг през последните години, най-вече през 2014 г., когато купи 45-процентовия дял на Vodafone в Verizon Wireless за 130 милиарда долара. Настоящият дългосрочен дълг на Verizon възлиза на близо 120 милиарда долара.
Verizon се нуждае от изстрел в ръката и може би обединяването на CBS и Viacom под чадъра на Verizon може да се окаже ключово за това. Просто ще трябва да остане и конкурентен.
