Какво представляват запасите от FAAMG?
FAAMG е абревиатура, създадена от Goldman Sachs за пет най-добрите технологични акции на пазара, а именно Facebook, Amazon, Apple, Microsoft и Alphabet's Google.
FAAMG произлиза от оригиналния акроним FANG, който е монетиран от Jim Cramer на CNBC. FANG не включва Apple и Microsoft, но включва Netflix. Новата вариация на най-големите технологични компании не включва Netflix поради сравнително малката му пазарна капитализация в сравнение с останалите пет компании от FAAMG.
Друга разновидност, FAANG, включва Netflix вместо Microsoft.
Разбиране на запасите от FAAMG
Приблизително 3000 компании (предимно технологични компании) търгуват с NASDAQ и Nasdaq Composite Index, който показва как технологичният сектор се развива в икономиката. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG) представляват 55% от годишните печалби на NASDAQ през годината (YTD) към 9 юни 2017 г. В допълнение, Акциите на FAAMG представляват 37% от възвръщаемостта на индекса S&P 500, който проследява пазарната капитализация на 500 големи компании от различни индустрии, търгуващи на NYSE и NASDAQ.
Всяка от акциите от клас FAAMG е в топ 10 по пазарна капитализация на индекса S&P 500. Въпреки че петте акции са само 1% от 500-те компании в индекса, те представляват 13% от теглото на пазарната стойност в S&P 500. Тъй като S&P 500 е широко приет като най-доброто представителство на американската икономика, това следва че колективно възходящо (или низходящо) движение в акциите на FAAMG най-вероятно ще доведе до подобно движение в индекса и на пазара.
Например на 9 юни 2017 г. акциите на компании от FAAMG се понижиха след доклад на Goldman Sachs, който предупреждава инвеститорите да не използват тези акции като сигурни убежища. FB, AMZN, AAPL, MSFT и GOOG паднаха съответно с 3.3%, 3.2%, 3.9%, 2.3% и 3.4% до края на търговския ден. От своя страна NASDAQ падна почти с 2%, а S&P 500 - с 0, 08%.
FAAMG се наричат запаси за растеж, най-вече поради постоянното и последователно увеличение на печалбите, които генерират през годината (YOY), което се превръща в увеличаване на цените на акциите. Търговците на дребно и институционалните инвеститори купуват тези акции пряко или косвено чрез взаимни фондове, хедж фондове или борсово търгувани фондове (ETFs) с цел да получат печалба, когато цените на акциите на технологичните фирми се покачат.
Към 9 юни 2017 г., докато S&P 500 е натрупал 8, 5% годишно, стойността на всяка компания, която съставя FAAMG, се е увеличила с над 30%, с изключение на MSFT и GOOG, които са съответно с 16, 7% и 24% YTD, победи индекса на пазарния бенчмарк. Записите от 13-F за първото тримесечие на 2017 г. забележителните мениджъри на хедж фондове увеличават дяловете си във FAAMG. Тъй като акциите на FAAMG постоянно побеждават пазара през годините, добавянето на тези акции към портфолиото на фонда може да увеличи шансовете за генериране на висока алфа за фонда.
Има ли FAAMG балон?
FAAMG се оприличава с наличните технологии на пазара, които са били преобладаващи на пазара преди избухването на технологичния балон от 2000 г. В исторически план запасите за растеж имат по-висока волатилност от пазара поради рисковите си начинания. Въпреки това, акциите на FAAMG имат оценка с необичайно ниска променливост, която напомня на технологичните запаси от преди крана в дотком. Докато анализаторите, по-специално от Goldman Sachs и UBS, изразиха съмнение в продължаващата ниска променливост на технологичните гиганти, те са съгласни, че тези технологични запаси в дигиталната ера все още имат достатъчно място за разрастване, докато се задълбочат в новите технологични начинания в машинното обучение, големи данни, облачни изчисления, социални медии, стрийминг на видео, изкуствен интелект (AI), блокчейн и електронна търговия.
