Пазарни движения
S&P 500 и Nasdaq Composite достигнаха нови рекордни резултати в петък по силата на по-големите печалби и само три търговски дни преди потенциално важната среща на Федералния резерв следващата седмица. Нагласите на инвеститорите остават силно бичи, тъй като пазарите се подготвят за това, което най-вероятно ще бъде първото намаляване на лихвените проценти на Фед след повече от десетилетие.
Истинският въпрос за инвеститорите сега не е дали ФЕД ще намали лихвите следващата сряда, а от колко. Ще бъде с 0, 25% или 0, 50%? Въпреки че може да изглежда като сравнително малка разлика, последиците от тази разлика са много важни за компаниите и пазарите. В по-голямата си част фондовият пазар обикновено харесва по-ниските лихви, а очакванията за спадащите лихвени проценти са били един от основните двигатели на новите рекордни стойности на акциите.
Но обосновката зад понижаването на лихвите е поставена под въпрос наскоро. Фед твърди, че намаляването на ставките или облекчаването на паричните средства ще бъде необходимо за смекчаване на ефектите от смекчаващата се икономика, ефектите от търговската война и изоставащата инфлация, сред другите ключови икономически рискове.
Скорошните данни обаче не подкрепят основната грижа на Фед за забавяне на икономическия растеж. Само през юли ключовите съобщения за данни, включително растеж на работни места, производство, продажби на дребно и поръчки за дълготрайни стоки, се оказаха по-добри от очакваното. И от последното издание в петък, въпреки че ръстът на брутния вътрешен продукт (БВП) се забави през второто тримесечие от първото, той беше по-добър от очакваното на + 2.1%. Всичко това оставя решението на Фед в сряда все още във въздуха по отношение на степента на намаляване на потенциалната ставка.
Все пак пазарите бяха необезпокоявани в петък, тъй като референтният S&P 500 индекс скочи с цели 0, 74%. Графиката на S&P 500 показва скорошното изкачване към прогресивно по-високи максимуми за всички времена и най-новата пробив над основния модел на консолидация на пеналта. Всяко продължение на ралито след решението на ФЕД през следващата седмица има потенциал да повиши индекса към първата си голяма целева позиция в неизследвана територия около 3090, което е близо до ключово ниво на разширение на Фибоначи от 161, 8%.
Печалби впечатляват (предимно)
Основните печалби от корпоративните печалби, които помогнаха за придвижването на акциите към нови максимуми в петък, включваха Alphabet Inc. (GOOGL), Twitter, Inc. (TWTR) и Starbucks Corporation (SBUX), всички от които се надигнаха и скочиха над 9% по-добре. -очаквани резултати. Amazon.com, Inc. (AMZN) отпадна и отпадна, но не достатъчно, за да компенсира големите печалби в други големи акции.
Ето една диаграма на Alphabet, която не само победи прогнозите за печалби, но и просто обяви план за обратно изкупуване на акции за 25 милиарда долара. С разликата в петък и почти 10% скок, акциите скоро могат да достигнат до голяма съпротива около нивото от 1, 295 долара, което представлява най-високия априлски максимум и ключов ретест от максимума през юли 2018 г. Тази съпротива е както следващата основна цел, така и потенциална пречка за по-нататъшни печалби.
