Какво е недостатъчно изпълнение?
Ако инвестицията е по-ниска, тя не е в крак с другите ценни книжа. На нарастващ пазар, например, акциите са по-ниски, ако не постигнат печалба, равна на или по-голяма от аванса в индекса S&P 500. При спад на пазара акциите, които намаляват по-бързо от по-широкия пазар, са подценяващи. "Недостатъчен резултат" е и препоръка на анализатор, присвоена на акциите, когато се очаква акциите да станат малко по-лоши от пазарната възвръщаемост. Обозначението е известно още като пазар "умерена продажба" или "слабо задръжка".
Ключови заведения
- Недостатъчният запас не е в крак с по-широкия пазар. Рейтингът с по-нисък резултат може да има различно значение в зависимост от брокерските фирми, които издават рейтинга; понякога се нарича слабо задържане или умерена продажба. Анализаторът ще присвои рейтинг с по-ниски резултати, когато не се очаква запасите да са в крак с пазара, но притесненията не оправдават рейтинг на продажбата. Има редица причини, поради които акцията може да получи рейтинг с по-ниско качество, но в повечето случаи това е резултат от сравняване на показателите на компанията с тези на връстниците или на целия пазар.
Разбиране на обозначението за недостатъчно изпълнение
Точните дефиниции варират между брокерските, но рейтингът с по-нисък резултат е по-лош от "неутрален", но по-добър от "продаде" или "силна продажба".
- Неутралният е присвоен на акция, която се очаква да доведе до резултати, които съответстват на по-широкия пазар. По-добрият резултат е акция, която вероятно ще се представи малко под номинала: виждайки по-големи загуби в низходящ пазар и по-ниски от средните печалби в по-висок пазар. Оценка за продажба се дава на акции, които се очаква да загубят стойност. Силната продажба отразява опасенията, че компанията е в дълбоки проблеми и акцията може да понесе значителни загуби.
Сигурността може да получи обозначението за по-ниско качество, ако не отговаря или надвишава показател, с който се сравнява. Сравнението може да е спрямо общия пазар, конкурентна компания или индекс. Разнообразие от други проблеми биха могли да доведат до рейтинг на по-ниско ниво, като тревогите относно нивата на дълга на компанията, съотношението цена-печалба или загуба на пазарен дял.
Примери за оценка на ниско качество
Дадена индустрия може да бъде описана като недостатъчна. Например, комуналната промишленост може да получи това обозначение, тъй като растежът на икономиката може да засили индустрията, но инфлацията може да доведе до по-високи лихвени проценти, което би било отрицателно за комуналния сектор. По подобен начин на пазара на недвижими имоти може би се забелязва, че ниските лихвени проценти водят до инвестиции в инвестиционни тръстове за недвижими имоти, но увеличаващите се проценти могат да променят тази динамика. Тези фактори биха могли да създадат обстоятелство, при което дадена индустрия не генерира възвръщаемост до пълния потенциал и е неоправдано даване на рейтинг.
Специфична акция се определя от недостатъчен рейтинг от анализатор, ако има опасения, че акциите няма да вървят в крак с други поради различни причини, но тези притеснения не гарантират категоричен рейтинг на продажбата. Например, въпреки че компанията вижда растеж или положителна печалба за една четвърт или за годината, тези възвръщаемост може да не са наравно с пазара. Така че, ако автомобилният производител отчете обща възвръщаемост от 12% за фискалната си година, докато S&P 500 вижда 23% обща възвращаемост за тази година, производителят на автомобили може да бъде класифициран като по-нисък.
В зависимост от брокерската къща, оценката на прогнозата за по-ниско ниво може да има различна степен на значение. Например при Чарлз Шваб, перспективата за по-ниско качество също има насоки за продажба. Ако една компания получи „силно недобросъвестна“ прогноза от фирмата, тя също ще получи насоки за продажба. Тези оценки могат да означават, че има очаквания запасите да не отговарят на показателите.
