Ако има съвет, който чуваме често, това е, че винаги е добре да прочетете дребния шрифт. Защо трябва да е различно за финансовите отчети на компанията? Ако отчета за приходите и разходите, баланса и отчета за паричния поток представляват основата на финансовата информация на компанията, тогава бележките под линия са финият шрифт, който обяснява това ядро.
Това, което често не се предоставя заедно с този мъдър съвет, е набор от инструкции как точно да се четат бележките под линия на компанията. Тази статия не само ще обясни какво представляват бележките под линия, но какво означават и как да ги използвате във вашата финансова полза.
Какво представляват бележките под линия?
Вземете всеки финансов отчет и винаги ще намерите препратки към бележките под линия на финансовите отчети. Бележките под линия описват подробно практиките и политиките за отчитане на счетоводните методи на компанията и разкриват допълнителна информация, която не може да бъде показана в самите отчети. С други думи, бележките под линия се разширяват върху количествените финансови отчети, като предоставят качествена информация, която позволява по-голямо разбиране на истинските финансови резултати на компанията за определен период от време.
Информацията за бележките под линия обикновено може да бъде разделена на две различни области. Първият се занимава със счетоводните методи, които една компания избира да формулира финансовата си информация, като например политиките за признаване на приходи. Втората предоставя разширено обяснение на важните оперативни и финансови резултати на компанията.
Счетоводни методи
Тази област, която обикновено е в началото на бележките под линия, идентифицира и обяснява основните счетоводни политики на компанията. Тези бележки под линия са разделени на специфични счетоводни области (приходи, запаси и т.н.), които подробно описват политиката на компанията по отношение на тази сметка и как се определя нейната стойност.
Например, една от най-важните финансови мерки са приходите. В бележките под линия често ще намерите бележка за признаване на приходи, която описва как една компания определя кога е спечелила приходите си. Поради често сложния характер на бизнес операциите, точката, в която може да се извърши продажба (поставена върху финансовите отчети), не винаги е ясно очертана. Този раздел ще даде на инвеститора ценна представа кога дадена компания отчита приходи. Например Ford Motor Co. признава продажба в момента, в който дилърът владее автомобил на Ford.
Какво да търсите
Има две неща, върху които трябва да се съсредоточим, когато анализираме методите на счетоводство на компанията, намерени в бележките под линия. Първото нещо е да разгледаме счетоводния метод на компанията и как да се сравни с общоприетия счетоводен метод и отрасловите стандарти. Ако компанията използва политика, която се различава от другите в отрасъла или тази, която изглежда твърде агресивна, това може да е знак, че компанията може да се опитва да манипулира финансовите си отчети, за да прикрие нежелано събитие или да даде представа за по-добро производителност.
Като пример за използване на признаване на приходи в автомобилна компания X, нека приемем, че вместо да резервира приходи при прехвърляне на собствеността, компания X регистрира приходите, когато се произвежда автомобил. Тази стратегия е твърде агресивна, тъй като компания X не може да гарантира, че дилърите някога ще владеят този автомобил. Друг пример е списание компания, която резервира всичките си продажби в началото на абонамента. В този случай компанията не е извършила своята страна на продажбата (доставяне на продукта) и трябва да резервира приходи само когато всяко списание се изпраща на абоната.
Вторият елемент от значение за изследване са всички промени, направени в сметка от един период до следващ, и ефектът, който ще има върху долния ред финансови отчети. В примера на компанията X, представете си, че компанията премина от метода на доставка към производствения метод. Приходите от резервации преди прехвърлянето на стоките биха увеличили агресивността на счетоводството на компанията X. Финансовите отчети на компанията биха станали по-малко надеждни, тъй като инвеститорите не биха били сигурни каква част от приходите са получени от реални продажби и колко представен продукт, който е произведен, но не е доставен от компания X.
Важно е, когато се справите с тази област, първо да придобиете основно разбиране на общоприетите счетоводни принципи (GAAP) на стандартите за изчисляване на финансовата информация. Това ще ви позволи да идентифицирате кога дадена компания не спазва този стандарт.
Разкриване и финансови подробности
Предполага се, че финансовите отчети в годишния отчет са чисти и лесни за следване. За да се поддържа тази чистота, за бележките под линия се оставят други изчисления. Сегментът за оповестяване дава подробности за дългосрочния дълг, като например падежите и лихвите, които могат да ви дадат по-добра представа за това как се определят разходите по заеми. Той също така обхваща подробности относно собствеността върху акциите на служителите и издадените опции за акции, които също са важни за инвеститорите.
Други подробности, споменати в бележките под линия, включват грешки в предишни счетоводни отчети, предстоящи правни дела, в които дружеството участва и подробности за всякакви синтетични лизингови договори. Тези видове оповестявания са от изключително значение за инвеститорите, които имат интерес към дейността на компанията.
Друг важен акцент при разглеждане на сегмента за оповестяване е това, което е останало от финансовите отчети. Когато дадено дружество отговаря на счетоводните стандарти, правилата могат да му позволят да запази голяма отговорност извън финансовите отчети и вместо това да го отчита в бележките под линия. Ако инвеститорите прескачат бележките под линия, те ще пропуснат тези задължения или рисковете, пред които е изправена компанията.
Проблеми с бележките под линия
Въпреки че бележките под линия са задължителна част от всеки финансов отчет, няма стандарти за яснота или сбитост. Изисква се ръководството да разкрива информация „извън законовия минимум“, за да се избегне рискът да бъде съден. Когато този минимум лежи, се основава на субективната преценка на ръководството. Освен това бележките под линия трябва да бъдат възможно най-прозрачни, без да се пуска вредно търговската тайна и друга подходяща информация за нещата, които дават на компанията конкурентно предимство.
Друг проблем с бележките под линия е, че понякога компаниите се опитват да объркат инвеститорите, като попълват бележките със законни жаргони и технически счетоводни условия. Бъдете подозрителни, ако описанието е трудно за дешифриране - компанията може да има какво да скрие. Ако видите ситуации, в които компанията пише само абзац по време на голямо събитие или проблем или използва изкривен език, за да го облече изцяло, може би е разумно просто да преминете към друга компания.
Долния ред
Информираните инвеститори копаят дълбоко, търсейки информация, която другите обикновено не биха потърсили. Колкото и да е скучно, прочетете дребния шрифт. В дългосрочен план ще се радвате, че го направихте.
