Какво е съотношението на оборота с фиксиран актив?
Коефициентът на оборот на дълготрайни активи е показател, който измерва колко ефективно компанията генерира продажби, използвайки своите дълготрайни активи. Няма идеално съотношение, което се счита за еталон за всички индустрии. Вместо това инвеститорите трябва да сравняват коефициента на оборот на дълготрайни активи на дружеството с този на други компании от същия сектор. Ако една компания има по-висок коефициент на оборот на дълготрайни активи от конкурентите си, тя показва, че компанията използва своите дълготрайни активи, за да генерира продажби по-добри от своите конкуренти.
Ключови заведения
- Коефициентът на оборот на дълготрайните активи е коефициент на ефективност, който измерва доколко една компания използва своите дълготрайни активи за генериране на продажби. Изчислява се чрез разделяне на нетните продажби на нетната стойност на нейните имоти, машини и оборудване. Високото съотношение показва, че една компания ефикасно използва своите дълготрайни активи за генериране на продажби, докато ниското съотношение показва, че фирмата не използва ефективно своите дълготрайни активи за генериране на продажби. Инвеститорите използват съотношението, за да определят възвръщаемостта на инвестицията (ROI), а кредиторите я използват, за да оценят доколко компанията може да изплаща заеми, използвани за закупуване на оборудване.
Разбиране на коефициента на оборота с фиксиран актив
Коефициентът на оборот на дълготрайните активи е коефициент на ефективност, изчислен чрез разделяне на нетните продажби на дружеството на нетните му имоти, машини и съоръжения (имоти, машини и съоръжения - амортизация). Той измерва доколко една компания генерира продажби от своите имоти, машини и съоръжения. От гледна точка на инвестициите, това съотношение помага на инвеститорите да приближат възвръщаемостта на инвестициите си, особено в производството на натоварено с оборудване оборудване. За кредиторите това съотношение помага да се оцени доколко новите машини могат да генерират приходи за изплащане на заеми.
Високият коефициент на оборот на дълготрайни активи често показва, че дадено предприятие ефективно и ефикасно използва своите активи, за да генерира приходи. Ниският коефициент на оборот на дълготрайни активи обикновено показва обратното: дадено предприятие не използва своите активи ефективно или в пълния си потенциал за генериране на приходи. Само съотношенията не потвърждават колко ефективно дадена компания използва своите дълготрайни активи. В комбинация с други анализи той може да даде ясна картина на операциите, изпълнението и управлението на активите.
Пример за съотношението на оборота с фиксиран актив
Помислете примера, в който инвеститор сравнява коефициентите на оборот на дълготрайните активи на полупроводникови компании AA, BB и CC:
- Компанията AA имаше 2 милиона долара нетни продажби и нетни дълготрайни активи от 500 000 долара за годината. Компанията BB имаше 1 милион долара нетни продажби и нетни дълготрайни активи от 600 000 долара за годината. Компанията CC имаше 5 милиона долара нетни продажби и нетни дълготрайни активи от 2 долара милиона за годината.
Трите компании имат следните коефициенти на оборот на дълготрайни активи:
- AA = 4.0 или ($ 2, 000, 000 / $ 500, 000) BB = 1, 67 (1, 000, 000 / $ 600, 000) CC = 2, 5 ($ 5, 000, 000 / $ 2, 000, 000)
В този пример компания AA има най-високия коефициент на оборот на дълготрайни активи от трите компании, което показва, че използва своите дълготрайни активи ефективно за генериране на продажби. Важно е обаче да се анализира защо активите на компанията CC например са толкова ниски в сравнение с тези на нейните партньори. Може би компанията CC е възложила част от производството си и в резултат на това има по-малко основни активи и е по-ефективна поради по-добрия контрол на разходите.
Коефициентът на оборот на дълготрайните активи също може да се изчисли чрез факториране на натрупаната амортизация, при което нетните продажби се разделят на разликата между дълготрайните активи и натрупаната амортизация. Инвеститорът обаче трябва да е наясно, че ако дълготрайните активи на дадена компания са стари, те ще имат голямо количество натрупана амортизация и по-голям знаменател, което ще повлияе на съотношението. Инвеститорите трябва да определят дали компанията инвестира в нови съоръжения и оборудване, за да насърчи растежа през следващите години.
