Какво е фиксиран термин?
Фиксиран термин описва инвестиционен механизъм, обикновено някакъв дългов инструмент, който има фиксиран период на инвестиция. При срочна инвестиция инвеститорът се разделя с парите си за определен период от време и се изплаща основната му инвестиция едва в края на инвестиционния период. В някои случаи, въпреки че за инвестицията е посочен фиксиран срок, инвеститорът или емитентът може да не се наложи да се ангажира с нея.
Разбиране на фиксиран термин
Често срещан пример за дългосрочна инвестиция е срочен депозит, при който инвеститорът депозира средствата си във финансова институция за определен период от време и не може да изтегли средствата до края на периода или поне не без изправен пред наказание за предсрочно оттегляне. В по-голямата си част инвеститорът е ангажиран с фиксирания срок на този финансов инструмент.
След като срочният депозит достигне или наближи падежа, инвеститорът трябва да уведоми финансовата си институция или да инвестира отново пари в друга срочна инвестиция, или да внесе паричните постъпления в своята сметка. Ако финансовата институция не получи никаква форма на уведомление, постъпленията от падежа на падежа автоматично се прехвърлят към друг срочен депозит със същия фиксиран срок, както преди. Лихвеният процент може потенциално да бъде по-нисък от предишния лихвен процент, като се има предвид, че всеки нов депозит е определен по текущия курс. Срочният депозит е обратното на депозит по искане, при който инвеститорът е свободен да изтегли средствата си по всяко време. Като цена за удобство на теглене по всяко време, депозитите по поръчка обикновено плащат по-ниски лихви от срочните депозити.
Ключови заведения
- Фиксиран термин се отнася до финансов инструмент, в който средствата на инвеститора са заключени за предварително определен период от време. В края на този период инвеститорите им се изплащат. Примерите на фиксирани условия включват срочни депозити и облигации. В зависимост от вида на инструмента инвеститорите могат или не могат да изтеглят средствата си. И в двата случая обаче те могат да го направят само след определен период.
Фиксирани условия и дългови инструменти
Фиксираните условия се прилагат и за дълговите инструменти като облигации и облигации. Тези ценни книжа се емитират с фиксиран срок, който може да бъде краткосрочен, междинен или дългосрочен. Фиксираният срок или срокът до падежа се посочва в облигационния титуляр към момента на издаване. За разлика от срочните депозити, облигациите могат да се продават преди да настъпят падеж. С други думи, инвеститорите не са ангажирани с фиксирания срок на ценната книга.
Емитентите могат също да изтеглят облигация преди падежа й, ако облигацията има опция за вградено обаждане. Доверителното отклонение определя термина, за който облигацията може да бъде определена, преди емитентът да я изкупи от притежателите на облигации. Издаващите облигации, които могат да се избират, не се ангажират с фиксирания срок на облигацията.
Примери за фиксирани термини
Да приемем, че облигацията е емитирана с падеж 20 години. Инвеститорът може да задържи облигацията 20 години или може да продаде облигацията преди изтичането на срока й. Облигацията ще продължи да се търгува на вторичните пазари, докато не узрее, в този момент тя ще бъде пенсионирана.
Да предположим друг случай, при който фиксираният срок на облигацията е 20 години, а периодът на защита на обажданията може да бъде седем години. С други думи, фиксираният срок на защита на обажданията е седем години и на инвеститорите се гарантират периодични лихвени плащания по облигацията за седем години. След изтичане на срока за защита на повикванията, емитентът може да избере да изкупи обратно своите облигации от пазара, независимо от общия 20-годишен фиксиран срок.
