Какво е полет към ликвидност
Полетът към ликвидността се случва, когато инвеститорите се опитват да ликвидират позиции в неактивни или неликвидни активи и да закупят позиции в по-ликвидни активи.
Разбиване на полета до ликвидност
Обикновено полетът към ликвидността се осъществява по време на икономическа или пазарна несигурност. Тъй като инвеститорите стават все по-загрижени, че пазарите могат да намалят, те търсят позиции в по-ликвидни ценни книжа, за да увеличат способността си да продават позициите си за момент. Това изместване на активите се нарича полет към ликвидността. Докато този модел се разгръща, инвеститорите все повече разглеждат неликвидните активи като несигурни или рискови, като по този начин допълнително намаляват предполагаемата стойност на тези активи. Намаленото търсене изтласква цените на активите по-ниски, което създава положителен цикъл за обратна връзка, тъй като инвеститорите, които се стремят да разтоварят ценна книга или инвестиции поради опасения от ликвидност, се оказват все по-неликвидни инвестиции.
Полети до ликвидност не са рядкост и могат да се случват ежедневно в по-малък мащаб. По принцип полетът към ликвидност е резултат от някакво неочаквано събитие. Хората реагират отбранително или страх на това събитие и реагират чрез ликвидиране на активи и съхраняване на пари или парични еквиваленти, като например краткосрочни каси. Подобно поведение, ако е достатъчно широко, създава самоизпълняваща се пророчество по отношение на икономическите проблеми. С твърде много продавачи на активи и недостатъчно купувачи намалява цените на активите, което може да има отрицателно въздействие върху икономическите перспективи и настроения. Потреблението на потребителите и производителите намалява, забавяйки икономиката и допълнително оправдавайки песимизма. При този сценарий инвеститорите придобиват обща мечешка перспектива, така че предпочитат да продават активи и държат повече пари в очакване на по-ниски цени на активите в близко бъдеще. Разработчиците и бизнес лидерите обикновено отлагат нови инвестиционни проекти, докато не премине бурята.
Бежания по време на полет до ликвидност
Фондовата борса е пример за ликвидния пазар поради големия брой купувачи и продавачи. Тъй като акциите могат лесно да се продават чрез цифрови канали при поискване и за пълни пазарни цени, справедливите ценни книжа се считат за ликвидни активи при правилните условия. Големите обеми на търговия позволяват някои справедливи ценни книжа бързо да бъдат конвертирани в пари. Това се отнася особено за акции с висока пазарна капитализация и голям обем на акциите. Това прави акциите привлекателна цел по време на полет към ликвидност. Трябва да се отбележи, обаче, че някои инвеститори могат да счетат акциите за твърде рискови по време на тежък полет към ликвидността, тъй като носят по-краткосрочен риск от много други ликвидни инвестиции.
Паричните еквиваленти са други инвестиции, които инвеститорите търсят по време на полети към ликвидност. Паричните еквиваленти са инвестиции, които лесно могат да бъдат конвертирани в пари и могат да включват банкови сметки, търгуеми ценни книжа, корпоративни облигации, държавни облигации и краткосрочни държавни облигации с падеж 3 месеца или по-малко. Те са течни и не подлежат на съществени колебания в стойността.
