Съдържание
- Напред срещу Фючърси
- Предоставяне на договори
- Фючърсни договори
Предварителни договори срещу фючърсни договори: преглед
Форвардните и фючърсните договори са сходни по много начини: и двете включват споразумението за покупка и продажба на активи на бъдеща дата и двете имат цени, които се извличат от някои базови активи. Предсрочният договор обаче е уговорка, сключена без рецепта (OTC) между двама контрагенти, които договарят и пристигат при точните условия на договора - като неговата дата на изтичане, колко единици от основния актив са представени в договор и какво точно е основният актив, който трябва да бъде доставен, е, наред с други фактори. Напред се уреждат само веднъж в края на договора. Фючърсите, от друга страна, са стандартизирани договори с фиксирани падежи и еднакви подценки. Те се търгуват на борси и се уреждат ежедневно.
Ключови заведения
- Както форуърдните, така и фючърсните договори включват споразумението между две страни за закупуване и продажба на актив на определена цена до определена дата. Форвардният договор е частно и персонализирано споразумение, което се урежда в края на споразумението и се търгува над тази цена. counter.Фючърсният договор има стандартизирани условия и се търгува на борса, където цените се уреждат ежедневно до края на договора.
Предоставяне на договори
Форвардният договор е споразумение между купувач и продавач за търговия на актив на бъдеща дата. Цената на актива се определя при съставяне на договора. Форвардните договори имат една дата на сетълмент - всички те се уреждат в края на договора.
Тези договори са частни споразумения между две страни, така че те не търгуват на борса. Поради естеството на договора, те не са толкова твърди в своите условия.
Много хеджиране използват форуърдни договори, за да намалят нестабилността на цената на актива. Тъй като условията на споразумението са определени при изпълнение на договора, форуърдният договор не подлежи на колебания в цените. Така че, ако две страни се споразумеят за продажбата на 1000 уши царевица по 1 долар всяка (общо 1000 долара), условията не могат да се променят, дори ако цената на царевицата спадне до 50 цента на ухо. Той също така гарантира, че доставката на актива или, ако е посочено, разплащането в брой, обикновено се извършва.
Поради естеството на тези договори, спедициите не са лесно достъпни за инвеститорите на дребно. Пазарът на форуърдни договори често е трудно предвидим. Това е така, защото споразуменията и техните подробности обикновено се съхраняват между купувача и продавача и не се оповестяват публично. Тъй като това са частни споразумения, съществува висок риск от контрагента. Това означава, че може да има вероятност една страна да по подразбиране.
Обясняване на предсрочни и фючърсни договори
Фючърсни договори
Подобно на форуърдните договори, фючърсните договори включват споразумението за покупка и продажба на актив на конкретна цена на бъдеща дата. Фючърсният договор обаче има някои разлики от форвардния договор.
Първо, фючърсните договори - известни също като фючърси - се маркират ежедневно на пазара, което означава, че ежедневните промени се уреждат всеки ден до края на договора. Освен това споразумение за фючърсни договори може да възникне за различни дати.
Тъй като те се търгуват на борса, те имат клирингови къщи, които гарантират транзакциите. Това драстично понижава вероятността от неизпълнение почти никога. Договорите са налични за борсови индекси, стоки и валути. Най-популярните активи на фючърсни договори включват култури като пшеница и царевица и нефт и газ.
Пазарът на фючърсни договори е силно ликвиден, което дава възможност на инвеститорите да влизат и излизат, когато решат да го направят.
Тези договори често се използват от спекуланти, които залагат на посоката, в която ще се движи цената на актива, те обикновено се закриват преди падежа и доставката обикновено никога не се случва. В този случай обикновено се извършва разплащане в брой.
