Напред P / E срещу Trailing P / E: Преглед
Ако инвеститорът бъде помолен да определи най-популярния показател на фондовата борса, различен от цена, съотношение цена / печалба (P / E), най-вероятно ще премине устните му. Съотношението P / E е не само най-известният показател за истинската стойност на собствения капитал, но и е изключително лесно да се изчисли.
За да се определи стойността на P / E, човек просто трябва да раздели текущата цена на акциите на печалбата на акция (EPS). Текущата цена на акциите (P) може да бъде определена чрез включване на символа за маркиране на акции във всеки уебсайт за финансови новини. И въпреки че тази конкретна стойност отразява това, което инвеститорите трябва да платят в момента за акция, EPS е малко по-мъглява цифра.
EPS се предлага в две основни разновидности. Първият е показател, изброен в раздела „Основи“ на повечето сайтове за финансиране; с нотация „P / E (ttm)“, където „ttm“ е съкращение от Уолстрийт за „последващи 12 месеца“. Този номер сигнализира за резултатите на компанията през последните 12 месеца. Вторият тип EPS се намира в изданието на печалбата на компанията, което често дава насоки за EPS. Това е най-добре образованото предположение за това, което очаква да спечели в бъдеще. Тези два типа показатели на EPS се разделят на най-често срещаните видове съотношения P / E: P / E напред и след P / E.
Ключови заведения
- Съотношението P / E е един от най-важните показатели за определяне на стойността на дадена компания. Напред P / E и последващи P / E са солидни показатели, но всеки има своите недостатъци. Използването на двете като средство за по-нататъшно изследване ще в крайна сметка ви помагат да вземате по-добри инвестиционни решения.
Напред P / E
Напред P / E използва бъдещи насоки за печалби, а не следни цифри. Понякога наричан „прогнозна цена спрямо печалбата“, този перспективен индикатор е полезен за сравняване на текущите приходи с бъдещите приходи и помага да се предостави по-ясна картина как ще изглеждат приходите, без промени и други счетоводни корекции. Съществуват обаче присъщи проблеми с предния P / E показател, а именно - компаниите биха могли да подценят печалбите си, за да преборят прогнозата P / E, когато бъдат обявени приходите за следващото тримесечие. Други компании могат да надценят прогнозата и по-късно да я коригират, като влязат в следващото си съобщение за печалби. Освен това външните анализатори могат също да предоставят оценки, които могат да се различават от оценките на компанията, създавайки объркване.
Ако използвате напред P / E като централна основа на вашата инвестиционна теза, проучете внимателно компаниите. Ако компанията актуализира своите насоки, това ще повлияе на P / E напред по начин, който може да ви накара да преразгледате мнението си.
Теглещ P / E
Trailing P / E разчита на миналото представяне, като разделя текущата цена на акциите на общата печалба на EPS през последните 12 месеца. Това е най-популярният показател за P / E, тъй като е най-обективен, ако се приеме, че компанията отчита точно печалбите. Някои инвеститори предпочитат да погледнат на P / E, тъй като не се доверяват на прогнозите за доходите на друг човек. Но задържащият P / E също има своя дял от недостатъци, а именно - миналото представяне на компанията не сигнализира за бъдещо поведение. Следователно инвеститорите трябва да поемат пари въз основа на бъдещата мощност на печалбата, а не на миналото. Фактът, че броят на EPS остава постоянен, докато цените на акциите се колебаят, също е проблем. Ако голямо събитие на компанията доведе до значително по-висока или по-ниска цена на акциите, последният P / E ще бъде по-малко отразяващ тези промени.
Ключови разлики
Вместо да изберете едно съотношение P / E, защо да не използвате и двете? Понякога задният и напред P / E са подобни. Друг път те се разминават. Ако те са различни, направете допълнителни изследвания, за да определите защо. Ако една компания бързо се разраства, предният P / E може да бъде много по-висок от последния P / E. Ако продаде част от бизнеса си или претърпи мащабно преструктуриране, печалбите от бъдещи срокове могат да бъдат временно носивни.
