Какво е Gamma Neutral
Постигането на гама-неутрална позиция е метод за управление на риска при търговията с опции чрез създаване на портфейл от активи, чиято делта скорост на промяна е нула. Гама-неутрален хеджиращ портфейл срещу чувствителността към цената от втория ред. Гама е една от „опциите гърци“, заедно с делта, rho, theta и vega. Те се използват за оценка на различни видове риск в портфейлите с опции. Нивото на риска на портфолиото от опции може също да се управлява чрез делта-неутрални, тета-неутрални и вега-неутрални стратегии, които се използват за хеджиране срещу рисковете от ценова чувствителност, чувствителност към времето и неизменна нестабилност.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Gamma Neutral
Гама-неутрално портфолио може да бъде създадено чрез заемане на позиции с компенсиращи делти. Това помага за намаляване на колебанията поради променящите се пазарни цени и условия. Гама-неутралният портфейл обаче все още е изложен на риск. Например, ако предположенията, използвани за установяване на портфейла, се окажат неправилни, позиция, която се предполага, че е неутрална, може да се окаже рискована. Освен това позицията трябва да се балансира с промяната на цените и с течение на времето.
Гама стойността на опция позиция по същество представлява променливостта на тази позиция. Следователно има смисъл да създавате гама-неутрална позиция, ако искате да бъдете изложени на възможно най-малка променливост. Гама-неутралните стратегии за опции могат да се използват за създаване на нови позиции за сигурност или за коригиране на съществуваща. Целта е да се използва комбинация от опции, оставяйки общата стойност на гама възможно най-близо до нула. При стойност, близка до нула, делта стойността не трябва да се движи, когато цената на основната сигурност се движи.
Запечатването на печалбите е популярна употреба за гама-неутрални позиции. Ако се очаква период на висока волатилност и опция за търговия с опции донесе добра печалба досега, вместо да фиксира печалбата от продажбата на позицията, като по този начин не получава повече печалба, делта неутрален гама-неутрален хедж може ефективно да се запечата в печалби.
