Какво е недофинансиран пенсионен план?
Недофинансираният пенсионен план е спонсориран от компанията пенсионен план, който има повече задължения, отколкото активи. С други думи, парите, необходими за покриване на настоящите и бъдещите пенсии, не са лесно достъпни.
Това означава, че няма увереност, че бъдещите пенсионери ще получат обещаните им пенсии или че настоящите пенсионери ще продължат да получават предварително установената им сума за разпределение.
Недостатъчно финансираната пенсия може да бъде контрастирана с изцяло финансирана или свръхфинансирана пенсия.
Един недофинансиран пенсионен план не трябва да се бърка с нефинансиран пенсионен план. Последният е план на изплащане, който използва текущия доход на работодателя за финансиране на пенсионни плащания.
Разбиране на недостатъчно финансирани пенсионни планове
Пенсионният план с дефинирани доходи идва с гаранция, че обещаните плащания ще бъдат получени през пенсионните години на служителя. Компанията инвестира пенсионния си фонд в различни активи, за да генерира достатъчно приходи, за да обслужва задълженията, породени от тези гаранции както за настоящите, така и за бъдещите пенсионери.
Финансираното състояние на пенсионния план описва как се натрупват активите му спрямо пасивите. „Недостатъчно финансиране“ означава, че задълженията или задълженията за изплащане на пенсии надвишават активите, натрупани за финансиране на тези плащания.
Пенсиите могат да бъдат финансирани недостатъчно по редица причини. Промените в лихвите и загубите на фондовите пазари могат значително да намалят активите на фонда. По време на икономическо забавяне пенсионните планове са податливи на недофинансиране.
Според действащите IRS и счетоводните правила пенсиите могат да бъдат финансирани чрез парични вноски и от акции на дружествата, но размерът на запасите, които могат да бъдат внесени, е ограничен до процент от общия портфейл.
Фирмите обикновено допринасят колкото се може повече акции, за да сведат до минимум своите парични вноски. Тази практика обаче не е добро управление на портфейла, тъй като води до свръх инвестиции в акциите на работодателя. Фондът става прекалено зависим от финансовото здраве на работодателя.
Ако пенсионният фонд е под 90 процента, финансиран за три последователни години, или ако е под 80 процента, финансиран за една година, дружеството трябва да увеличи вноската си в пенсионния портфейл, обикновено под формата на пари в брой.
Необходимостта от това плащане в брой може значително да намали печалбата на акцията на компанията и следователно цената на акциите. Намаляването на собствения капитал може дори да доведе до неизпълнение на корпоративните договори за заем. Това има сериозни последици, вариращи от изискванията за по-високи лихвени проценти до фалит.
Ключови заведения
- Недостатъчно финансираните пенсионни планове нямат достатъчно пари, за да покрият текущите и бъдещите си ангажименти. Това е рисково за една компания, тъй като пенсионните гаранции за бивши и настоящи служители често са обвързващи. Недопускането на финансиране често е причинено от инвестиционни загуби.
Определяне дали пенсионният план не се финансира
Измислянето дали дадено дружество има недостатъчно финансиран пенсионен план може да бъде толкова просто, колкото сравняването на справедливата стойност на активите на плана с задължението за натрупани доходи, което включва текущите и бъдещите суми, дължими на пенсионерите. Ако справедливата стойност на активите на плана е по-малка от задължението за обезщетение, има недостиг на пенсия.
Дружеството е длъжно да разкрие тази информация в бележка под линия в годишния финансов отчет на 10-К.
Съществува риск компаниите да използват прекалено оптимистични предположения при оценяването на бъдещите си задължения. Предположенията са необходими при оценка на дългосрочните задължения. Една компания може да преразгледа своите предположения с течение на времето, за да намали дефицита и да избегне необходимостта от внасяне на допълнителни пари във фонда.
Например, една компания би могла да поеме дългосрочна възвръщаемост от 9, 5 процента, което би увеличило средствата, очаквано да идват от инвестиции и ще намали нуждата от парична инфузия. В реалния живот дългосрочната възвръщаемост на акциите е около 7 процента, а възвръщаемостта на облигациите е още по-ниска.
Недостатъчно финансиране срещу свръхфинансирани пенсии
Обратното на недофинансираната пенсия, разбира се, е свръхфинансирана пенсия. Фонд, който има повече активи от пасиви, е префинансиран.
Актуалистите изчисляват размера на вноските, които една компания трябва да внесе в пенсия въз основа на обезщетенията, които участниците получават или са обещани, и прогнозния растеж на инвестициите на плана. Тези вноски подлежат на облагане с данък върху работодателя.
С колко пари приключва планът в края на годината, зависи от сумата, която са изплатили на участниците, и от нарастването на инвестициите, които са спечелили върху парите. Като такъв, изместването на пазара може да доведе до недофинансиране или преразход на фонд.
Обичайно е плановете с дефинирани доходи да бъдат префинансирани в стотици хиляди или дори милиони долари. Префинансираният пенсионен план няма да доведе до увеличаване на ползите за участниците и не може да бъде използван от бизнеса или неговите собственици.
