Какво представлява риска от пропуски?
Рискът от пропуски е рискът цената на акциите да спадне драстично от една търговия на друга. Пропаст възниква, когато цената на ценната книга се променя от едно ниво на друго (нагоре или надолу), без да се търгува между тях. Обикновено такива движения се случват, когато има направени неблагоприятни новини за компанията, което може да доведе до значително намаляване на цената на акциите спрямо цената на затваряне от предния ден.
Ключови заведения
- Рискът от пропуски е рискът цената на акциите да спадне драстично от една търговия на друга. Пропаст възниква, когато цената на ценната книга се променя от едно ниво на друго, без да се търгува между тях, често поради новини или събития, които се случват, докато пазарите са затворени.Гапсовият риск може да бъде смекчен чрез затваряне на позиции в края на търговския ден, чрез прилагане на поръчки за стоп-загуба в платформите за пазарна търговия или чрез използване на хеджиране.
Разбиране на риска от пропуски
Пропастта е прекъсване в цената на ценната книга, често се развива, когато пазарите са затворени. Пропуски могат да възникнат, когато новина или събитие се случи след редовни пазарни часове за търговия и води до това, че цената на отваряне е значително по-висока или по-ниска от цената на затваряне на предишния ден.
Рискът от пропуски е шансът да бъдете уловени от такава пропаст. Рискът за пропуски традиционно се свързва с акции, тъй като фондовата борса се затваря за една нощ и новините не могат да бъдат включени в цената през тези часове. Рискът от пропаст се увеличава, колкото по-дълго пазарите са затворени.
Инвеститорите, които заемат позиции през уикенда и особено дългите почивни почивни дни, трябва да бъдат особено предпазливи. Рискът на пропуските е намален на валутния пазар, тъй като се търгува 24 часа на ден, често седем дни в седмицата.
Пример за пропусков риск
Да предположим, че цената на акциите се затваря от 50 долара. Той се отваря на следващия ден за търговия на стойност $ 40, въпреки че между тези два пъти не са се случвали интервенционни сделки.
Пропуски могат да се появят и в горната част. Представете си, че сте кратък продавач на склад на XYZ. Той затваря деня при 50 долара. Поради изненада с положителна печалба, акцията се отваря на 55 долара на следващия ден.
Управление на Gap риска
Търговците на суинг могат да намалят риска от пропуски, като не търгуват или затварят открити позиции, преди дадена компания отчете печалбата си. Например, ако търговец държи отворена, дълга позиция в Alcoa Corporation (AA) в деня, преди компанията да отчете печалбата си за първото тримесечие, този търговец ще продаде дяловете си преди края, за да избегне риск от разлики. Сезонът на приходите за акции в САЩ обикновено започва една или две седмици след последния месец на всяко тримесечие. Инвеститорите могат да наблюдават предстоящите съобщения за печалби чрез уебсайт като Yahoo Finance.
Инвеститорите трябва да имат предвид риска от разлики, когато определят размера на позицията си за сделки, които те държат по-дълго от един ден. Дори ако търговецът определя размера на позицията си, като рискува определен процент от търговския си капитал за всяка сделка, разликата в цената може да доведе до реализиране на значително по-голяма загуба. За да се борят с това, инвеститорите може да наполовина размера на позицията си пред очакваната нестабилност. Например, ако търговец възнамерява да проведе суинг търговия през седмица, Федералният резерв взема решение за лихвен процент, той може да намали риска за търговия от 2% до 1% от търговския си капитал.
Инвеститорите могат също да компенсират риска от пропуски, като използват по-високи съотношения риск-възнаграждение. Например, инвеститор използва съотношение риск / печалба 5: 1. Ако този риск се удвои в резултат на разликата, съотношението става 2, 5: 1, което осигурява положителна продължителност, ако търговската стратегия има печалба над 29%.
Инвеститорите могат да използват различни техники за хеджиране, за да помогнат за управление на риска от пропуски. Инвеститорите могат да купуват опции за пускане, обменни фондове, търгувани на борса (ETFs), или къси продажби на силно корелирано ценно обезпечение (ако те държат дълга позиция), за да хеджират срещу риск от пропуски. Например, ако инвеститор е закупил 1000 акции на Bank of America Corp. (BAC), той би могъл да се хеджира срещу всякакъв риск от пропуски, като купи и 100 дяла от ETF на Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ).
