Не всички инвеститори се интересуват от еластичните приливи и потоци на пазара, само за да финансират нуждата си от скромен поток от доходи. Ако не друго, инвеститорите с агресивен растеж го правят лесно, тъй като цял портфейл може да бъде изграден за броени минути чрез сканиране на заглавия и закупуване на най-горещите запаси или сектори на игрите. Междувременно инвеститорите за доходи при пенсиониране са изправени пред различни предизвикателства. Съчетаването на консервативно, диверсифицирано и балансирано портфолио, което отговаря на името му, може да бъде по-трудно, отколкото повечето планове.
Търсенето на ниска нестабилност и запазване на инвестирания капитал обикновено се равнява на недостатъчно ефективна комбинация от незаинтересовани активи, но не е необходимо. Всъщност има много ефективни стратегии, които инвеститорите в пенсиониране могат да използват, за да запълнят разликата си в доходите. Използването на борсово търгувани фондове (ETFs) е един от тях.
Факторинг на вашите нужди
Започвате процеса на създаване на пенсионно портфолио, като определяте колко доходи имате нужда и го поставяте заедно с очакванията ви за обща възвръщаемост. Например, ако имате нужда от 3% до 4% приходи от портфейла си, обикновено трябва да очаквате обща възвръщаемост в съседство от 6% до 7%. Разпределението между вашата цел за доходи и общата ви цел за връщане може да се мисли като буфер за инфлация, медицински разходи, бюджет за пътуване или просто допълнителна мрежа за безопасност.
Да имаш добра представа за нуждите си е важно, защото тя корелира директно с размера на риска, който ще трябва да поемеш, за да постигнеш тази норма на възвръщаемост. То също влияе пряко върху разпределението на активите ви и вида на ETF, които в крайна сметка ще закупите. За клиентите в нашето портфолио за стратегически доходи ние предприемаме същите тези стъпки, за да начертаем ограничения за размера на акциите, облигациите и алтернативните активи на дохода. Например, консервативен инвеститор на доходи със същите цели, изброени по-горе, би могъл да определи лимит на разпределение на активите при 35% акции, 50% облигации, 10% алтернатива и 5% буфер на пари в брой. След като тези лимити са заключени, можете да започнете да пазарувате ETFs, които съответстват на целта ви за доходи и имат потенциална възможност за повишаване, за да постигнете общата си възвръщаемост.
Естествено, поддържането на ниски инвестиционни разходи е важно съображение за всеки портфейл. Имайки това предвид, трябва да започнете с изграждането на по-голямата част от основната си експозиция на акции в евтини и широко диверсифицирани фондове. Някои от любимите ни примери включват Vanguard High Yield Dividend ETF (VYM) или iShares Core High Dividend ETF (HDV). Оттам инвеститорът може да започне да пазарува за по-екзотични или езотерични стратегии, като фундаментално претеглени или интелигентни бета индекси, които определят конкретни критерии за техните съставни части. Няколко популярни примера включват iShares MSCI US Minimum Volatility ETF (USMV) или WisdomTree US Total Dividend Fund (DTD).
Експозиция с фиксиран доход
Същите правила трябва да се прилагат и при избора на експозиция с фиксиран доход. Въпреки това, няколко активно управлявани стратегии с фиксиран доход показаха, че във времето превъзхождат пасивно управляваните стратегии за индекс. Това се дължи предимно на правилата за съставяне на индекси и методологията на претегляне. Това често пъти е в пряк конфликт с основите на притежаването на дългови ценни книжа. За да преодолеят тези фини аномалии, инвеститорите могат да изберат фонд като Фонда за обща възвръщаемост на PIMCO (PTTRX) или ETF с диверсифициран доход PIMCO (DI)
След като тази основна експозиция бъде установена, ключов компонент за инвестиране с фиксиран доход използва сектори за повишаване на дохода или компенсиране на нестабилността от други ръкави в рамките на целия портфейл. Ако трябва да се запълни по-голяма пропаст в доходите, инвеститорът може да избере фонд като iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG) или активно управлявания, с нисък срок ETF AdvisorShares Peritus High Yield ETF (HYLD).
Отчитане на нестабилността на собствения капитал
Обратно, инвеститор, загрижен за нестабилността, която би могла да произтича от ръкав на собствения капитал по време на корекция на пазара, може да избере Vanguard Средносрочен облигационен фонд (BIV) или Vanguard Средносрочен корпоративен облигационен ETF (VCIT). По същество тази стратегия би удължила средната продължителност на ръкава с фиксиран доход, така че ефективно да компенсира променливостта на собствения капитал, като се предполага, че лихвените проценти спадат. Използването на този тип стратегия за компенсиране на нестабилността е в основата на консервативното инвестиране, като се гарантира, че портфейлът остава балансиран и се представя отлично във всяка пазарна среда.
Не пренебрегвайте алтернативите
И накрая, избирането на активи за алтернативни доходи, като инвестиционни тръстове за инвестиции в недвижими имоти (REITs), капиталово ограничено партньорство (MLPs) или предпочитани акции, може да засили дивидентните ви потоци, като едновременно с това предлага некорелирано движение на цените. Тези класове активи могат да бъдат отличен начин да диверсифицирате портфолиото си и да намалите цялостната нестабилност, като осигурите противотежест на традиционните акции и облигации.
IShares Trust привилегировани и доходни ценни книжа ETF (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) и Alerian MLP ETF (AMLP) са примери за ETF с алтернативен доход, които предлагат значително по-висока доходност от традиционните акции за изплащане на дивиденти или ценни книжа с фиксиран доход. Тези средства могат да бъдат използвани за допълване на съществуващите фондове и защита на вашето портфолио от инфлационни сили.
Долния ред
Внедряването на портфейл от консервативни доходи с помощта на ETF ще изисква изследвания и баланс, за да постигнете успешно своите цели. Запазването на фокуса върху нуждите ви от доходи и толерантността към риска ще ви помогне да ръководите решения за управление на портфейла, за да гарантирате, че ще постигнете общата си възвръщаемост.
