Тенденциите в долара вероятно ще доминират на златните пазари отново през следващата седмица, като на фокус ще бъдат публикувани данни и реторика на Фед. Председателят на Фед Джером Пауъл вероятно ще заеме малко по-яростна позиция по отношение на очакванията за по-нататъшно постепенно повишаване на темповете, въпреки че измереният тон и обещанието за приемственост вероятно ще ограничат златните загуби.
Цените на златото загубиха значителна позиция през изминалата седмица, главно поради обрат в доларовите богатства. Възстановяването на индекса на валутата в САЩ, свързано с ново увеличение на доходността на облигациите, натисна цените на спот до едноседмични ниски нива под 1325 долара за унция преди консолидацията близо до 1330 долара. Въздействието на американската инфлация и очакванията на паричната политика ще продължи да се размножава във всички класове активи и неминуемо ще бъде ключов двигател на цените на златото през следващата седмица.
Съществуват значителни съобщения в САЩ, които трябва да бъдат под внимание, въпреки че е важно да се отбележи, че месечните данни за заетостта не са насрочени до 9 март. Поръчките за дълготрайни стоки излизат в понеделник, а данните за доверие на потребителите във вторник ще дадат известна представа за потенциала влияние на намаляването на данъците върху тенденциите за инвестиции в бизнеса и потребителските разходи, като по-ранните съобщения предполагат, че доверието се подобрява през месеца.
Данните за производство на ISM в САЩ предстои да бъдат пуснати в четвъртък, а данните от PMI, публикувани по-рано, предполагат, че индустриалната активност се засили през февруари. Въпреки това може да има значително различие между двете серии в краткосрочен план. Като се има предвид фокусът върху инфлационните тенденции, ценовите данни в рамките на данните от ISM ще окажат значително въздействие, като януарското четене е на най-високото ниво от юни 2011 г. Преди данните на ISM ще бъде публикуван последният индекс на цените на PCE и всички доказателства за ускоряването на данните би засилило страховете от инфлация.
Най-важното събитие в седмицата най-вероятно ще бъде показанията на конгреса от председателя на Фед Пауъл, с явяването пред Комитета за финансови услуги на Камарата на представителите, пренесено във вторник, 27 февруари, от 28 февруари. Полугодишното свидетелство винаги е важно събитие, но това време ще придобие допълнително значение. Като се има предвид фокусът върху инфлационните тенденции, пазарите ще бъдат изключително загрижени да чуят как Пауъл ще поеме ситуацията.
Пауъл едва наскоро пое председателството на Yellen и пазарите също ще търсят отблизо цялостната му позиция по отношение на вероятните инфлационни тенденции и паричната политика. Най-вероятният резултат е, че Пауъл ще изглежда да прокара послание за приемственост и контролирано затягане, но реториката ще бъде анализирана много внимателно за намеци дали той ще възприеме по-ястребна позиция.
В този контекст коментарите за финансовата стабилност също ще имат важно влияние в класовете на активите след неотдавнашната нестабилност в акциите. Хокишката реторика ще засили спекулациите за по-бързи темпове на повишаване на лихвите през тази година, което би трябвало да лежи в основата на долара. Пазарите обаче вече са оценили през март, а шансовете за четири увеличения на фондовете на ФЕД през тази година са близо 30%, което ограничава възможностите за по-нататъшно изместване на пазарните очаквания. В този контекст обхватът на печалбите в долара и златните загуби трябва да бъде относително ограничен.
Допълнителните данни от проучването за по-висока инфлация биха имали тенденция да оказват нов натиск върху доходността на облигациите. По-високите добиви често подкопават златото, тъй като цената на пренасянето се увеличава с ключови технически области във фокус, особено ако 10-годишната доходност в САЩ достигне ключовото ниво от 3.00%. Всяко счупване над нивото от 3, 00% вероятно ще подкопае златото. Ситуацията обаче не е ясна, тъй като златото също привлича отбранителна дългосрочна подкрепа като хеджиране срещу високата инфлация. Ако търсите да търгувате със стоки или валути, намерете подходящия брокер с прегледи на брокера на Investopedia и отзиви за форекс брокери.
С оглед на засилените страхове, свързани с дефицита на близнаци в САЩ, страховете от инфлация ще привличат отбранителна златна подкрепа на моменти. Тенденциите на пазара на акции също ще бъдат важни, като се има предвид рискът от нов натиск върху продажбите на световните фондови пазари, ако инфлационните страхове се засилят. Комбинация от рязко по-висока доходност на облигации, силни печалби от долара и устойчиви пазари на акции ще бъдат необходими, за да изтласкат златото под основните нива на подкрепа.
И накрая, съществува риск от неуспешна търговия около периода в края на месеца и общите условия за търгуване могат да продължат, тъй като пазарите следят внимателно италианските политически развития в края на седмицата.
