Какво е теорията за по-големите глупаци?
По-голямата теория на глупаците гласи, че е възможно да се правят пари чрез закупуване на ценни книжа, независимо дали те са надценени или не, като ги продадете за печалба на по-късна дата. Това е така, защото винаги ще има някой (т.е. по-голям или по-голям глупак), който е готов да плати по-висока цена.
Ключови заведения
- По-голямата теория за глупак гласи, че можете да печелите пари от ценни книжа, независимо дали те са надценени или не, като ги продавате на доверчив инвеститор или на по-голям глупак. Препоръчителното старание се препоръчва като стратегия, за да не станете по-голям глупак.
Разбиране на теорията за по-големите глупаци
Ако действа в съответствие с по-голямата теория на глупаците, инвеститор ще закупи ценни книжа със съмнителна цена, без да се съобразява с тяхното качество. Ако теорията е вярна, инвеститорът все пак ще може бързо да ги продаде на друг „по-голям глупак“, който също може да се надява бързо да ги обърне. За съжаление, спекулативните балони избухват в крайна сметка, което води до бързо обезценяване на цените на акциите.
По-голямата теория на глупаците се разпада и при други обстоятелства, включително икономически рецесии и депресии. През 2008 г., когато инвеститорите купуваха дефектни ипотечни ценни книжа, беше трудно да се намерят купувачи, когато пазарът се срине.
До 2004 г. собствеността в САЩ е достигнала своя връх на 70%. В края на 2005 г. цените на жилищата започнаха да падат, което доведе до 40% спад в американския индекс за жилищно строителство през 2006 г. Много кредитополучатели, които не са в състояние да издържат, не можеха да издържат на високите лихви и започнаха да изплащат заемите си. Финансовите фирми и хедж фондовете, които притежават ценни книжа, надхвърлящи 1 трилион долара, подкрепени от тези неуспешни ипотечни кредити, също започнаха да изпадат в затруднение.
Теория на по-голямата глупост и вътрешна оценка
Една от причините, поради които беше трудно да се намерят купувачи на обезпечени с ипотека ценни книжа по време на финансовата криза през 2008 г., беше, че тези ценни книжа бяха построени на дълг с много лошо качество. Важно е във всяка ситуация да се провежда задълбочена проверка на инвестицията, включително модел за оценка при някои обстоятелства, за да се определи нейната основна стойност.
Дълговата проверка е широко понятие, което обхваща редица качествени и количествени анализи. Някои аспекти на надлежна проверка могат да включват изчисляване на капитализацията или общата стойност на компанията; идентифициране на тенденциите в приходите, печалбата и маржа; изследване на конкурентите и тенденциите в индустрията; както и поставянето на инвестицията в по-широк пазарен контекст - счупване на определени множества като цена на печалба (PE), цена на продажби (P / S) и цена / печалба за растеж (PEG). Инвеститорите могат също така да предприемат стъпки за разбиране на управлението (ефектите и методите на тяхното вземане на решения) и собствеността на компанията (т.е. чрез таблица за капитализация, която разгражда кой притежава по-голямата част от акциите на компанията и има най-силната право на глас).
Пример за теорията на по-големите глупаци
В последно време цената на биткойните често се поддържа като пример за по-голямата теория на глупаците. Криптовалутата няма присъща стойност, консумира огромни количества енергия и се състои просто от кодови редове. Полезно е дотолкова, доколкото се съобщава, че основната му технология - блокчейн - се използва от банки и фирми за финансови услуги за оптимизиране на транзакциите за парични преводи по сигурен начин. Цената на биткойн обаче скочи с годините.
В края на 2017 г. тя докосна пик от 20 000 долара преди да се оттегли. Привлечени от примамката да печелят от поскъпването си, търговците и инвеститорите бързо купуват и продават криптовалутата. Статиите са позиционирали, че купуват, защото се надяват по-късно да препродадат на по-висока цена на някой друг. По-голямата теория на глупаците помогна за увеличаване на цените на биткойните нагоре за кратък период от време, тъй като търсенето изпревари предлагането на криптовалутата.
