КАКВО Е Опасност от изпадане
Риск от опасност е рискът за ипотечен кредитор, който отделен кредитополучател се откаже от заем в периода между официалната оферта на заема и закриването на този заем.
РАЗГЛЕЖДАНЕ НАДОЛУ Риск от изпадане
Опасност от отпадане се отнася до риск, поет от ипотечен кредитор, който кредитополучателят се оттегли от споразумението за ипотека през периода преди приключване на кредитната транзакция. Правилата изискват кредиторът да удължи конкретна оферта до 60 дни до датата на закриване. През този период ипотечният инициатор обикновено планира да продаде кредита на ипотечен агрегатор, който ще го обвърже с други заеми с обезпечена с ипотека ценна книга (MBS). Ако кредитополучателят се откаже от заема, кредиторът губи от възможността да печели от секюритизацията на заема.
Рискът от отпадане се нарича също отпадане на кредитополучателя. Това е един от двата компонента на риска от тръбопровода, наречен по отношение на тръбопровода, през който затворените ипотеки обикновено пътуват от първоначалната оферта до закриване, а след това до секюритизация на вторичния ипотечен пазар. Вторият компонент на риска от тръбопровода е известен като ценови риск. Това се поставя от вероятността през периода преди закриването преобладаващите лихвени проценти да паднат и кредитополучателят да може да получи алтернативен заем с по-благоприятен лихвен процент. Подобна промяна може да застраши цената, която може да получи ипотекиращият за заема на вторичния пазар.
Как кредиторите защитават срещу риска от изпадане
Рискът от отпадане е неизбежен аспект на процеса на отпускане на кредит поради 60-дневно изискване и възможност за изтегляне на кредитополучатели през този период. За да се предпазят от загуби, кредиторите могат да създадат хеджиране срещу отпадане на ипотека. Един от начините за това е да се структурира продажбата на завършен заем на вторичния пазар въз основа на най-добрите усилия. Съгласно такова споразумение, вторичният купувач на заем, често Фани Мей или Фреди Мак, се съгласява да се откаже от такса, която в противен случай би била начислена, когато инициаторът не може да предостави конкретна ипотека. Това може да има низходящ ефект върху цената, но тази промяна в цената като цяло е по-малка от таксата.
Второ хеджиране срещу риск от отпадане включва използването на обявения пазар (TBA) за ипотечни ценни книжа. На този пазар кредиторите могат да продават заеми, които отговарят на определени критерии, без да идентифицират конкретните заеми. Това позволява на заемодателя да замени заем, чийто кредитополучател се е оттеглил с попълнен заем, ако е необходимо.
