Каква е съотношението на брутните разходи (GER)?
Коефициентът на брутните разходи (GER) е общият процент от активите на взаимния фонд, които са предназначени за управление на фонда. Съотношението на брутните разходи включва всякакви споразумения за отказ от такси или възстановяване на разходи, които могат да бъдат в сила. Тя обаче не включва комисионни за продажби или посредничество, които не се начисляват директно във фонда, но които биха били включени в коефициента на нетни разходи.
Понякога наричани съотношението на одитираните брутни разходи, доставчиците на данни като Morningstar изтеглят коефициента на брутните разходи от одитирания годишен отчет на фонда. Коефициентите на годишните отчети отразяват действителните такси, начислени през определена фискална година, докато съотношенията на проспектните разходи отразяват съществените промени в структурата на разходите за текущия период.
Обясненото съотношение на брутните разходи (GER)
Съотношението на брутните разходи е важно, защото дава на инвеститорите разбиране за общия размер на таксите, свързани с управлението на фонда. Съотношението на брутните разходи включва всички такси, направени от фонда, включително такси за управление, такси 12B-1, административни разходи и оперативни разходи. Инвеститорите трябва да сравняват съотношението на брутните разходи с коефициента на нетни разходи и да разбират свързаните разлики.
В някои случаи фонд може да има споразумения за отказ, възстановяване или възстановяване на част от таксите на фонда. Това често се случва за нови средства. Инвестиционната компания и нейните управители на фондове могат да се споразумеят да се откажат от определени такси след стартирането на нов фонд, за да поддържат съотношението на разходите по-ниско за инвеститорите. Коефициентът на нетните разходи представлява таксите, начислени за фонда след извършване на откази, възстановявания и възстановяване на средства. Тези намаления на таксите обикновено са за определен период, след който фондът може да понесе всички пълни разходи.
Например, ако фонд има коефициент на нетни разходи 2% и брутно съотношение на разходите 3%, ясно е, че 1% от активите на фонда са били използвани за отказ от такси, възстановяване на разходи или предоставяне на други отстъпки, които не са включени в коефициент на нетни разходи Това е важно, тъй като такива отстъпки и възстановявания могат или не могат да продължат в бъдеще. Благоразумните инвеститори ще искат да проучат и двете съотношения на разходите и да ги сравнят с подобни средства преди да инвестират.
Примери за коефициенти на брутни разходи
По принцип пасивно управляваните фондове, като например индексните фондове, обикновено имат по-ниски съотношения на разходите в сравнение с активно управляваните фондове. Коефициентите на брутните разходи обикновено варират от 0% до 3%. По-долу са дадени два примера.
Фондът за голям капацитет за растеж на AB
Фондът за голям капиталов растеж на AB е активно управляван фонд с коефициент на брутен разход 1, 02% и коефициент на нетни разходи от 1, 00% за акциите от клас А. Понастоящем фондът има освобождаване от такса и възстановяване на разходи от 0, 02%. Таксите за управление на фонда са 0, 59%. Фондът инвестира предимно в американски акции с голям капацитет с висок потенциал за растеж. Обикновено включва 50 до 70 стопанства.
Фондът T. Rowe Index Equity 500
Фондът T. Rowe Price Equity Index 500 Fund е пасивен фонд. Той се стреми да копира индекса S&P 500. Към декември 2018 г. има някои договорни освобождавания от такси. Коефициентът на брутните му разходи е 0, 23%, докато коефициентът на нетни разходи е 0, 21%.
