Какво е безмитен Spinoff?
Безмитен спинофф се отнася до корпоративна акция, при която публично търгувана компания върти една от своите бизнес единици като изцяло нова компания без данъчни последици. Този тип транзакции се считат за „необлагаеми“, тъй като компанията майка все още е в състояние да освободи бизнеса, от който иска да се отдели, но дружеството не налага данък върху печалбата върху капитала върху продажбата, което би било в случая на окончателна продажба на бизнес единицата на друга фирма.
Това може да се контрастира с облагаем спинов.
Ключови заведения
- Без данък спинофът е, когато корпорация отдели и отдели част от бизнеса си като ново самостоятелно образувание, но разделянето не подчинява компанията-майка да плаща данъци. Първият метод за провеждане на безмитен спиноф е за родителя дружеството да разпределя акции в новия спинофф на съществуващите акционери в пряка пропорция с участието им в собствения капитал в родителя. Вторият метод е компанията майка да предложи на съществуващите акционери възможност да заменят акциите си в компанията майка за равен дял от акции във фирмата за спинов.
Как работят безмитните спаньофи
Спиноф се случва, когато корпорация майка отделя част от бизнеса си, за да създаде ново дъщерно дружество и разпространява акции на новото дружество на настоящите си акционери. Ако корпорацията майка разпределя акциите на дъщерно дружество на своите акционери, разпределението обикновено се облага като дивидент на акционера.
В допълнение корпорацията майка се облага с данък върху вградената печалба (сумата, която активът е оценил) в акциите на дъщерното дружество. Раздел 355 от Кодекса за вътрешните приходи (IRC) предвижда изключение от тези правила за дистрибуция, което позволява на корпорацията да отделя или разпространява акции на дъщерно дружество при транзакция, която не е облагаема с данъци както за акционерите, така и за компанията майка.
Обикновено има два начина, по които една компания може да предприеме облагане с данъци без данъци на бизнес единица. И в двата случая отделената компания или дъщерно дружество се превръща в собствена публично търгувана корпорация със собствен символ на тикер, съвет на директорите, мениджърски екип и т.н.
Първо, една компания може да избере просто да разпредели всички акции (или най-малко 80%) от отделеното дружество на съществуващите акционери пропорционално, вместо да продаде пряко дъщерното дружество на друг. Например, ако 3% от корпорацията ABC, притежавана от инвеститор, и ABC отделиха XYZ Corporation, той ще получи 3% от емисиите на акции за XYZ.
Второ, една компания може да избере да предприеме спинофайла чрез издаване на оферта за обмен на настоящите акционери. При този метод настоящите акционери получават възможността да обменят акции на компанията майка за равна акционна позиция в отделеното дружество или да запазят съществуващото си акционерно положение в компанията майка. Акционерите са свободни да изберат коя компания според тях предлага най-добрата възможна възвръщаемост на инвестицията (ROI), която продължава напред.
Този втори метод за създаване на безмитен спинофф понякога се нарича разделяне, за да се разграничи от първия метод.
Облагаеми спрямо безмитни Spinoffs
Разликата между необлагаемия спиноф и облагаем спиноф е, че облагаемият спиноф се получава, ако спинофтът се извършва чрез пряка продажба на дъщерното дружество или подразделение на компанията майка. Друга компания или физическо лице може да закупи дъщерното дружество или дивизия или да бъде продадено чрез първоначално публично предлагане (IPO).
Начинът, по който дружеството майка структурира спинофайта и се освобождава от дъщерно дружество или подразделение, определя дали спинофтът е облагаем или необлагаем. Данъчният статут на спинофф се урежда от Кодекс на вътрешните приходи (IRC), раздел 355. По-голямата част от спинофините са необлагаеми, отговарящи на изискванията на раздел 355 за освобождаване от данъци, тъй като компанията-майка и нейните акционери не признават облагаеми капиталови печалби.
Докато първата отговорност на компанията за определяне на начина, по който се извършва спирането, е нейната собствена постоянна финансова жизнеспособност, второто му правно задължение е да действа в най-добрия интерес на своите акционери. Тъй като компанията-майка и нейните акционери могат да подлежат на облагане с значителни данъци върху печалбата от капитал, ако спинофът се счита за облагаем, склонността на компаниите е да структурират спинофф, така че да е без данък.
Има редица причини, поради които една компания може да пожелае да отдели дъщерно дружество или подразделение, като се започне от идеята, че спинофът може да бъде по-печеливш като отделно образувание, до необходимостта да се освободи компанията, за да се избегнат антимонополни проблеми. В раздел 355 на IRC има подробни изисквания, които надхвърлят посочената по-горе основна структура на спиноуфа. Спинофилите могат да бъдат доста сложни, особено ако става въпрос за прехвърляне на дълга. В този случай акционерите могат да пожелаят да потърсят юридически съвет относно възможните данъчни последици от предложената спинофф.
