Какво е данък?
Без данъци се отнася до някои видове стоки и финансови ценни книжа (като общински облигации), които не се облагат с данък. Освен това се отнася до печалби, които не се облагат с данък. Без данъчното състояние на тези стоки, инвестиции и доходи може да стимулира физическите лица и стопанските субекти да увеличат разходите или инвестирането, което води до икономически стимули.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ без данъци
Покупките и инвестициите без данъци не пораждат типичната данъчна последица от други покупки и инвестиции. Например, без данъци уикендите се случват в много щати, където веднъж или два пъти годишно покупките в магазини не се облагат с данък, като по този начин се намаляват общите разходи за потребителя. Често тези празници за данък върху продажбите се случват преди началото на училището през есента, за да се стимулират разходите за училищни пособия, дрехи, компютри, калкулатори и т.н.
Правителствата често предоставят данъчна облекчение на инвеститорите, които купуват държавни облигации, за да гарантират, че ще има достатъчно финансиране за разходни проекти. Безвъзмездни инвестиции като освободени от данъци общински облигации (или общини) позволяват на инвеститорите да печелят без данък върху доходите от лихви. Лихвите могат да бъдат без данъци на федерално ниво, само ако например жител на Калифорния купи общинска облигация в Ню Йорк. Тези данъчни закони обаче се различават в зависимост от държавата. Например, някои щати като Уисконсин и Илинойс данъчни лихви, спечелени от всички облигации на муни, включително техните собствени, докато щати като Калифорния и Аризона освобождават лихви от данъци само ако инвеститорът пребивава в държавата, която издава.
Например, да приемем, че местната власт в Калифорния издава общинска облигация за финансиране на парк за отдих. Инвеститор Джон Смит, който пребивава в състояние на издаване, закупува облигацията за номинална стойност 5000 долара, която падежира за 2 години и има купон от 3%, който трябва да се изплаща годишно. В края на всяка от двете години инвеститорът получава приходи от лихви в размер на 3% x 5000 $ = 150 $. Този доход няма да се облага с данъци както от федералното, така и от правителството на държавата. След като облигацията падежи, Джон Смит ще получи първоначалната си основна инвестиция обратно от местната власт.
Индиана и Флорида са примери за държави, които освобождават лихва върху всички облигации на муни, независимо от юрисдикцията на издаване. Капиталовите ценни книжа, емитирани от правителството на САЩ, а именно американските спестовни облигации и защитени ценни книжа от инфлацията (TIPS), плащат лихви, които са без данъци на държавно и местно ниво, но не и на федерално ниво.
Според Службата за вътрешни приходи (IRS) лихвата върху задължение на държавата или местната власт може да бъде без данък, дори ако задължението не е облигация. Например лихвата върху дълг, доказана само с обикновено писмено споразумение за покупко-продажба, може да бъде без данък. Също така лихвите, платени от застрахователя при неизпълнение от държавата или политическото подразделение, могат да бъдат освободени от данък. Взаимните фондове, които притежават микс от акции и общински облигации, ще имат частта от печалбата, получена от облигациите, освободени от данък съгласно насоките за федерален данък върху доходите и евентуално без държавни данъци в зависимост от местоположението, от което произлизат облигациите и / или държавата на данъкоплатците на пребиваване.
Тъй като необлагаемите лихви не подлежат на облагане с данъци върху дохода, не се включват в изчисляването на коригирания брутен доход (AGI) за целите на данъчното облагане. Емитентите или заемодателите, които плащат повече от 10 долара лихва без данъци, трябва да отчитат приходите от лихви както на данъкоплатците, така и на IRS във формуляр 1099-INT. От своя страна данъкоплатците или кредитополучателите трябва да отчитат тази освободена от данък лихва във формуляр 1040 или формуляр 1040А. Сумата, получена като освободена от данък лихва, се използва от IRS за определяне на размера на социалните осигуровки на данъкоплатците.
Колкото по-висок е пределният данъчен диапазон на инвеститора, толкова по-ценни и изгодни без данъци са ценните книжа за инвеститора. Без данъчна инвестиция ще се постигне еквивалентна на данъка доходност, която често е по-висока от текущата доходност, определена от данъчната група на инвеститора. Данъчната еквивалентна доходност е облагаемата лихва, която би била необходима за осигуряване на същия лихвен процент след данъчно облагане. Данъчната еквивалентна доходност на освободена от данък облигация може да се изчисли като:
Данъчна еквивалентна доходност = освободена от данък доходност ((1 - пределна данъчна ставка)
Например, ако Джон Смит в горния пример попада в данъчната група от 35%, доходността от 3% муни е еквивалентна на облагаема облигация с доходност от:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, или 4, 6%
Ами ако Джон Смит беше в данъчната група от 22%? Доходната еквивалентна доходност ще бъде:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, или 3, 8%
Колкото по-висока е вашата данъчна ставка, толкова по-висока е данъчната еквивалентна доходност - това показва как без данъци ценните книжа са най-подходящи за тези в по-високи данъчни групи.
