Какво представлява договорът за гарантирана инвестиция (GIC)?
Гарантиран инвестиционен договор (GIC) е разпоредба на застрахователната компания, която гарантира норма на възвръщаемост в замяна на запазване на депозит за определен период. GIC апелира към инвеститорите като заместител на спестовна сметка или ценни книжа на САЩ. GIC са известни също като споразумения за финансиране.
GIC, продаван в САЩ и като облигационна структура, се различава от канадски гарантиран инвестиционен сертификат, който има същата съкращение. Канадският сертификат, продаван от банки, кредитни съюзи и доверие, има различни качества. Американските издадени GIC плащат по-висок лихвен процент от повечето спестовни сметки. Те обаче остават сред най-ниските налични цени. По-ниският интерес се дължи на стабилността на инвестицията. По-малък риск се равнява на по-ниска възвръщаемост на лихвените плащания.
Ключови заведения
- Гарантиран инвестиционен договор (GIC) е споразумение между инвеститор и застрахователна компания. Застрахователят гарантира на инвеститора норма на възвръщаемост в замяна на задържане на депозита за период. Инвеститорите, привлечени към GIC, често търсят замяна на спестовна сметка или Министерството на финансите на САЩ. GIC е консервативна и стабилна инвестиция, а падежните периоди обикновено са краткосрочни. Стойностите на GIC могат да бъдат повлияни от инфлация и дефлация.
Кой продава GIC?
Застрахователните доставчици предлагат GIC, които гарантират на собственика изплащане на главницата заедно с фиксиран или плаващ лихвен процент за предварително определен период. Инвестицията е консервативна и падежите са най-често краткосрочни. Инвеститорите, които купуват GIC, често търсят стабилна и постоянна възвръщаемост с ниска волатилност.
Застрахователят обикновено предлага на пазара ГИЦ на институции, които отговарят на условията за получаване на благоприятни данъчни статуси като църкви и други религиозни организации. Тези организации са освободени от данък съгласно раздел 501, буква в), параграф 3 от данъчния кодекс поради тяхната нестопанска цел и религиозния им характер. Често застраховател е компанията, която управлява пенсионен или пенсионен план и предлага тези продукти като консервативна инвестиционна опция.
Често спонсорите на пенсионните планове ще продават гарантирани инвестиционни договори като пенсионни инвестиции с падеж, вариращи от една до колкото 20 години. Когато GIC е част от квалифициран план, както е дефиниран в Данъчния кодекс на IRS, те могат да издържат на тегления или да бъдат квалифицирани разпределения и да не налагат данъци или санкции. Квалифицирани планове, които позволяват на работодателя да взема данъчни облекчения за вноски, които прави по плана, включват планове за разсрочено плащане, 401 (k) и някои индивидуални пенсионни сметки (IRAs).
AIG използва част от спешното финансиране, получено от Федералния резерв през 2008 г., за да изплати продажбите на GIC, които е продал на инвеститорите, според доклад на New York Times.
Рисковете от притежаване на договори с гарантирана инвестиция
Думата, гарантирана в срока за гарантирани инвестиционни договори - GIC може да бъде подвеждаща. Както при всички инвестиции, инвеститорите в GICs са изложени на инвестиционен риск. Инвестиционният риск е шансът една инвестиция да загуби стойност или дори да стане безполезна.
Инвеститорите са изправени пред същите рискове, свързани с всяко корпоративно задължение, като например депозитни сертификати (CD) и корпоративни облигации. Тези рискове включват неплатежоспособност на компанията и неизпълнение. Ако застрахователят погрешно управлява активите или обяви фалит, закупуващата институция може да не получи връщане на главница или лихвени плащания.
GIC може да има обезпечение на активи от два потенциални източника. Застрахователят може да използва общи активи по сметката или отделна сметка освен общите средства на дружеството. Отделната сметка съществува изключително за осигуряване на финансиране за GIC. Независимо от източника, осигуряващ обезпечаването на активите, застрахователната компания продължава да притежава инвестираните активи и остава в крайна сметка отговорна за подкрепата на инвестицията.
Инфлацията и дефлацията са други фактори, които могат да повлияят на стойността на гарантирания застрахователен договор. Тъй като тези инвестиции са нискорискови и плащат по-ниска лихва, лесно е инфлацията да надмине ефективността им. Например, ако GIC плати 2% лихва за 10-годишния живот на продукта, но инфлацията е средно 4%, купувачът ще загуби пари.
Пример в реалния свят
Да кажем, че биотехнологичната фирма URobot Inc. иска да инвестира в своите служители, записани в пенсионния план на компанията, и решава, че иска да закупи гарантиран инвестиционен договор (GIC) от застрахователите от Нова година. Новогодишните застрахователи предлагат GIC, които гарантират, че URobot получава първоначалната си инвестиция обратно, а също така изплаща или фиксиран или променлив лихвен процент до края на договора.
URobot може да избере или да има отделна сметка, в която новогодишните застрахователи ще управляват парите си самостоятелно, или да имат обща сметка, в която новогодишните застрахователи ще постъпват средствата на URobot със средствата на другите си клиенти с обща сметка. URobot избира общата сметка. Ако приемем, че лихвените проценти вероятно ще останат ниски, засега URobot се съгласява на фиксиран лихвен процент до края на договора.
За съжаление, през периода на задържане икономиката набира скорост, което кара централната банка да повишава лихвите, за да помогне за умеряване на темповете на растеж. Тъй като URobot избра фиксиран лихвен процент, той няма да се възползва от увеличението на лихвите. Тепърва ще вижда възвръщаемостта на инвестициите, която беше обещана при фиксирания лихвен процент, но тя ще загуби от по-голямата възвръщаемост, която би забелязала, ако вместо това беше избрала променлив лихвен процент.
