Какво е къса жива плетка?
Краткото хеджиране е инвестиционна стратегия, използвана за защита (хеджиране) срещу риска от намаляваща цена на активите в бъдеще. Компаниите обикновено използват стратегията за намаляване на риска върху активите, които произвеждат и / или продават. Краткото хеджиране включва съкращаване на актив или използване на деривативен договор, който се хеджира срещу потенциални загуби при собственост на инвестиция чрез продажба на определена цена.
Ключови заведения
- Краткото хеджиране защитава инвеститорите или търговците срещу спада на цените. Това е търговска стратегия, която заема къса позиция в актив, при който инвеститорът или търговецът вече е дълъг. Производителите на комюнити могат по подобен начин да използват къси хеджиране, за да заключат известната днес продажна цена, така че че бъдещите колебания на цените няма да имат значение за техните операции.
Разбиране на кратък хедж
Кратко защитен хедж може да се използва за защита от загуби и потенциално да спечели печалба в бъдеще. Селскостопанските предприятия могат да използват къси хеджиране, където често се предвижда хеджиране в очакване.
Предварителното хеджиране улеснява дългите и кратки договори на селскостопанския пазар. Субектите, които произвеждат стока, могат да хеджират, като заемат къса позиция. Фирмите, които се нуждаят от стоката за производство на продукт, ще се стремят да заемат дълга позиция.
Компаниите използват стратегии за предвиждане на хеджиране, за да управляват разумно своите запаси. Предприятията могат също така да се стремят да добавят допълнителна печалба чрез предварително хеджиране. В позиция с кратко хеджиране предприятието се стреми да продаде стока в бъдеще на определена цена. Фирмата, която иска да закупи стоката, заема обратната позиция в договора, известна като дългосрочна хеджирана позиция. Компаниите използват кратък хедж на много стокови пазари, включително мед, сребро, злато, нефт, природен газ, царевица и пшеница.
Хеджиране на цените на стоките
Производителите на стоки могат да се стремят да се ограничат в бъдеще, като заемат къса позиция. В този случай дружеството сключва договор за деривати, за да продаде стока на определена цена в бъдеще. След това компанията определя цената на договора за деривати, на която се стремят да продаде, и специфичните условия на договора. Компанията обикновено следи тази позиция през целия период на държане за ежедневни нужди.
Производителят може да използва авансов хеджиране, за да заключи текущата пазарна цена на стоката, която произвежда, като продаде форуърд или фючърсен договор днес, за да отмени колебанията в цените, които могат да възникнат между днес и когато продуктът е добит или продаден, По време на продажбата хеджърът ще закрие късата си позиция, като изкупи обратно форуърдния или фючърсния договор, докато продава физическата си стока.
Практически пример за къса жива плетка
Да предположим, че е октомври и Exxon Mobil Corporation (XOM) се съгласява да продаде един милион барела петрол на клиент през декември с продажната цена въз основа на пазарната цена на суровия нефт в деня на доставката. Енергийната фирма знае, че може удобно да спечели от продажбата, като продаде всяка барела за 50 долара, след като обмисли производствените и маркетинговите разходи.
В момента стоката търгува по 55 долара за барел. Въпреки това Exxon вярва, че може да падне през следващите няколко месеца, тъй като търговската война между САЩ и Китай продължава да оказва натиск върху глобалния икономически растеж. За да намали риска от понижение, фирмата решава да извърши частичен къс хеджиране, като съкращава 250 сурови петрола декември 2019 г. Фючърсни договори със стойност 55 долара за барел. Тъй като всеки фючърсен договор за суров петрол представлява 1000 барела суров петрол, стойността на договорите е 13 750 000 долара (250 000 х 55 долара).
В момента на доставката до клиента през декември цената на петрола е спаднала и сега се търгува на $ 49. Следователно Exxon покрива късата си позиция за $ 12 250 000 (250 000 х $ 49) с печалба от 1 500 000 щатски долара ($ 13 750 000 - $ 12 250 000). Следователно късият хедж компенсира загубата от продажбата, причинена от спада на цената на петрола.
