Какво е кратко и изкривяване?
Краткото и изкривяване се отнася до неетична и незаконна практика, която включва инвеститорите да съкращават акции и след това да разпространяват слухове в опит да свалят цената си. Подобна практика, най-често използвана от борсови манипулатори, които ежедневно търгуват чрез интернет, включва разпространението на необосновани слухове и други видове непроверени отрицателни новини, предназначени да им помогнат да реализират печалба от кратката си позиция.
Късо и изкривяване може да се противопостави на схема за изпомпване и изхвърляне, при което извършителят заема дълга позиция и след това разпространява дезинформация, за да повиши цената на акциите.
важно
Актът на скъсяване и изкривяване представлява измама с ценни книжа и може да доведе до значителни глоби и санкции.
Как работи кратко и изкривява
Краткосрочните и изкривяващи усилия често се практикуват като част от гола къса продажба, която включва късата продажба на ценна книга, без първо да сте я заели или да сте сигурни, че тя може да бъде взета назаем. В такива случаи инвеститорът използва постъпленията от късата продажба, за да достави съкратените акции.
Печалбата се реализира по два начина: в спред между цената, на която са били заети акциите, и по-ниската цена, на която са били доставени, а също и в практиката да се купуват повече акции, отколкото са били заети на по-ниската цена, които след това са пуснати за продажба, като допълнително понижават цената на акциите на компанията.
Ключови заведения
- Кратко и изкривяване е незаконна схема за търговия, включваща продажба на къси акции на компания и след това разпространение на отрицателни слухове с цел да повлияе на цената на акциите надолу. Кратката и изкривяването се прави по-често чрез използването на онлайн форуми и канали за социални медии за разпространение на дезинформация бързо и анонимно. Кратката и изкривяването е сериозно престъпление и извършителите могат да бъдат обвинени в измама с ценни книжа и да подлежат на глоби и затвор.
Кратко и изкривяване при употреба
Кратките и изкривяващи усилия могат да бъдат особено ефективни по време на пазарите за мечки или когато пазарите са нестабилни. Корпоративните скандали и несигурността на инвеститорите улесняват измамниците да разпространяват обречеността и мрака, като твърдят, че дадена фирма губи много скъп костюм за клас, страда от ниски доходи или е на път да получи лоши новини. Кратките и изкривяващи практики обикновено използват социални медии, спам имейл, табла за интернет съобщения и фалшиви новини. За да се предотврати измама, инвеститорите трябва да направят собствената си проверка и да бъдат критични към достоверността на новините от непроверени източници.
В един пример за кратко и изкривяване през 2008 г., търговецът на Уолстрийт Пол С. Берлинер беше обвинен в измами с ценни книжа и манипулация на пазара за разпространение на фалшиви слухове за придобиването на Alliance Data Systems (ADS) от The Blackstone Group, докато съкращава ADS. Той използваше незабавни съобщения до отделни инвеститори, търговци в брокерски фирми и хедж фондове, за да разпространи отрицателното си послание за сделката. Неверните му изявления бяха подбрани и от медиите. Берлинър уреди обвиненията, като плати 130 000 долара неустойка, обезцени над 26 000 долара печалба и не му позволи да се асоциира с някой брокер или дилър от Комисията за ценни книжа и борси (SEC).
Кратко и изкривяване срещу помпа и сметище
Практиката за скъсяване и изкривяване на запасите е огледалното изображение на изпомпването и изхвърлянето, което изкуствено насърчава и подсилва евтин запас, за да се продаде на завишена цена. Изпомпването и дъмпинга води до използването на положителни изявления за компания, които могат да бъдат подвеждащи или неверни. Той е често срещан с акции с микро-капачка, запаси на стотинки и по-малки криптовалути.
