Каква е предлаганата междубанкова ставка в Хонконг?
Хонконгският междубанков лихвен процент, известен със съкращението си HIBOR, е основният лихвен процент, посочен в хонконгски долари, за кредитиране между банки на хонконгския пазар. HIBOR е референтен лихвен процент за заемодатели и кредитополучатели, които участват пряко или косвено в азиатската икономика.
Разбиране на междубанковата предлагана ставка в Хонконг (HIBOR)
Банковата индустрия използва междубанков пазар за прехвърляне на средства и валута и за управление на ликвидността. Ако хонконгска банка се приближи до точката, в която тегленията са близо до изчерпване на краткосрочните парични резерви, тази банка ще влезе в междубанковия пазар в Хонконг и ще заеме пари по хонконгския междубанков предложен курс (HIBOR). Условията на заемите варират от една нощ до една година. Версията на Обединеното кралство, Лондонската междубанкова предлагана ставка (LIBOR), е подобна на HIBOR.
Тарифата се освобождава всеки ден в 11:00 ч. Местно време. Той се извлича от приносните котировки на 20 банки, определени от Хонконгската асоциация на банките (HKAB). HKAB действа подобно на централна банка за Хонконг. Най-високите три и най-ниските три стойности, които са внесени, се отхвърлят, оставяйки останалите 14 вноски в изчислението.
HIBOR като мярка
Основната функция на HIBOR е да служи като референтна ставка на азиатските пазари за дългови инструменти. Тази функция подпомага държавни и корпоративни облигации, ипотечни кредити и деривати, като суап валута и лихвен процент, сред много други финансови продукти. Например лихвен суап, включващ двама контрагенти с добри кредитни рейтинги, като и двата имат облигации, емитирани в хонконгски долари, вероятно ще бъдат котирани в HIBOR плюс определен процент.
В друг пример, банкнота с плаваща лихва (FRN), деноминирана в хонконгски долар, или плаващ, който плаща купони на базата на HIBOR плюс марж от 35 базисни пункта (0, 35%) годишно. В този случай използваният HIBOR курс е едногодишен HIBOR плюс спред от 35 базисни точки. Всяка година купонната ставка се нулира, за да съответства на текущия HENK Kong едногодишен HIBOR, плюс предварително определения спред.
Ако, например, едногодишният HIBOR е 4% в началото на годината, облигацията ще върне 4, 35% от номиналната си стойност в края на годината. Спредът обикновено се увеличава или намалява в зависимост от кредитоспособността на институцията, издаваща дълга.
Бенчмарк под атака
След азиатската валутна криза през 1997 г. опасенията относно нестабилността и дори ликвидността нараснаха до момент, в който стойността на HIBOR като еталон е поставена под въпрос. Дори LIBOR, който е глобален показател, е под обстрел, особено след скандала за фиксиране на LIBOR през 2012 г. В Европа междубанковия среден курс на Sterling Overnight (SONIA) ще замени LIBOR като еталон до 2021 г. SONIA се основава на действителни оферти и оферти от банките, предоставящи вноски, и не са посочени нива. Последните са обект на манипулация, ако банката-приносител иска да скрие или подобри капиталовата си позиция.
Всъщност през 2013 г. пазарът на HIBOR имаше своя скандал, когато градът разшири разследването си за евентуално манипулиране на този ключов лихвен процент. В крайна сметка механизмът за фиксиране на HIBOR се счита за надежден, но при подобни проблеми, появяващи се на други междубанкови пазари, тенденцията за намиране на заместители се движи напред.
Смяна центровете за натискане на LIBOR, тъй като това е световно признатият стандарт. Федералният резерв на САЩ въведе Защитената нощувка на финансирането през нощта (SOFR), нова референтна ставка, създадена в сътрудничество с Министерството на финансите на Министерството на финансите на САЩ.
При опасност от LIBOR подобни темпове, включително HIBOR, са също толкова добри.
