Основни движения
Протестите в Хонконг заради предложеното законодателство, позволяващо екстрадирането на граждани в Китай, се превърнаха в насилие с полицията да стреля с гумени куршуми, водни оръдия и сълзотворен газ по протестиращите, блокиращи достъпа до правителствени и финансови сгради.
Освен очевидните рискове за живота и безопасността на хората, протестът и реакцията на полицията оказаха и финансово влияние върху хонконгските пазари. Както можете да видите на следната диаграма, индексът Hang Seng, който отразява стойността на повече от половината от стойността на акциите, изброени на борсата в Хонг Конг, е с близо 2% за деня, докато хонконгският долар се е увеличил значително. Може да не изглежда, че това трябва да има голямо влияние върху пазарите, но може да се превърне в много по-голям проблем за търговците. Особено притеснително е, защото индексът включва акции с фокусирано излагане на Хонконг и самия Китай.
Хонконг е полуавтономна област в Китайската народна република със собствена валута, закони и култура. Хонконг е особено важен като основен център за глобални финанси. Ако гражданските размирици в Хонконг продължават много дълго, въздействието ще се разпростре върху други финансови центрове, тъй като ликвидността и достъпът ще бъдат намалени.
Финансовите пазари в Япония, Сингапур и Китай вероятно ще следват пазара в Хонконг, а йената може да започне да нараства като стойност за защита срещу несигурността в региона. Това е проблем за пазарите вътре и извън САЩ, тъй като йената е основен източник на международно финансиране за закупуване на активи и инвестиции в САЩ и Европа. Ако йената се повиши (особено при пазарна паника), става по-трудно да нараснат акциите по целия свят. Това е един от няколкото проблема, които предизвикаха продажбите на фондовата борса по време на мечката на ноември-декември 2018 г.
S&P 500
S&P 500 днес отново беше слаб, тъй като инвеститорите се тревожиха за Хонконг и търговията. В един нормален ден бих очаквал, че акциите ще се повишат, след като докладът за индекса на потребителските цени (CPI) беше публикуван тази сутрин. Данните за CPI показаха, че през последния месец цените на основните стоки не са се увеличили толкова, колкото се очакваше. Това трябваше да е знак, че тази година Федът е свободен да намалява агресивно ставките.
Търговските притеснения и изненадващото натрупване на запасите от петрол запазиха цените по-ниски. Освен това, The Wall Street Journal съобщава, че изпълнителният директор на Facebook, Inc. (FB) Марк Зукерберг е бил по-наясно с естеството на злоупотребата с Facebook от данните на клиентите от Facebook, отколкото е бил известен първоначално. Шокирайки никого, това разкритие доведе до намаление на акциите във Facebook тази сутрин, което се завлече като цяло в технологичния сектор.
От техническа гледна точка, S&P 500 все още е под нивото на съпротива на своите предишни максимуми близо 2 940, но ранният спад не би бил невъзможен. Ако S&P 500 започне да намалява, ще наблюдавам нивото на подкрепа на тенденцията на деколтето на главата и раменете близо 2820 за потенциален отскок.
:
Как да планираме „Пълен пазар на мечки“ сред еуфорията на инвеститорите
Xbox вълнение повдига акциите на Microsoft до високо време
3 Запаси под $ 5 Попадане на нови максимуми
Показатели за риск - Цените на бензина могат да увеличат потреблението
Както споменах по-рано, лош доклад за запасите от петрол, граждански вълнения в Хонконг и силна йена допринасят за среда, в която рискът се увеличава. Няма обаче признаци на паника или откровена мечета, както видяхме миналата година.
Една промяна, която би могла да подобри перспективите за пазара, е цената на бензина. Точно навреме за летния шофьорски сезон цените на газта отново падат. Въпреки че това е ужасно за рафинериите като Valero Energy Corporation (VLO) или Phillips 66 (PSX), колкото по-малко пари трябва да изразходват потребителите за енергия, толкова повече е вероятно да харчат за други стоки и услуги.
Както можете да видите в следващата графика, цената на фючърсите на бензина се връща под 1, 70 долара за галон, което се доближава до ниските от четвъртото тримесечие на миналата година. Според анализаторите на JPMorgan потребителите харчат до 0, 80 долара на всеки долар, който спестиха с бензин за други стоки.
Ако настоящите тенденции в потребителските разходи останат последователни, спадът в цените на газа трябва да е в полза на ресторантите, фирмите за потребителска електроника и универсалните магазини това лято. Тези с много положителни фундаментални тенденции като Costco Corporation (COST) или Starbucks Corporation (SBUX) и по-малко излагане на международна търговия като Netflix, Inc. (NFLX) могат да бъдат позиционирани добре, за да се възползват от подобрените перспективи за потребителските разходи.
:
4 фактора, които не знаехте за RBOB
Потреблението на потребители като пазарен показател
Анализ на дребни запаси
Долната линия - все още не се притеснявайте
В момента има няколко значителни външни рискове за пазара, включително продължаващите заплахи на президента Тръмп за повишаване на тарифите за търговски партньори и протестите в Хонконг. Аз обаче стоя при призива, който направих в понеделник и все още очаквам това да е тиха седмица, докато инвеститорите се позиционират за голямата среща на Фед следващата сряда. Следете основните индекси, но препоръчвам на търговците да не са много загрижени, ако има някаква безцелна нестабилност в четвъртък и петък.
