Възвръщаемостта на общите активи (ROTA) е финансов показател, използван в корпоративните финанси, за да се оцени колко ефективно даден бизнес използва активите си, за да генерира печалба, като сравнява своите приходи преди лихви и данъци (EBIT) с общите му нетни активи. Всичко, за което една компания харчи пари, трябва да бъде полезно за оперативната ефективност по някакъв начин.
Ниското съотношение на ROTA е показател, че дадена компания има анемични печалби или е прекалено инвестирана в активи, които не допринасят адекватно в долния ред. Това прави една компания по-малко привлекателна за кредиторите и акционерите, така че разумната бизнес стратегия се фокусира върху оптимизирането на това съотношение.
Как да подобрим ROTA
Въпреки че дефиницията за здравословна ROTA варира за различните индустрии, има два начина всеки бизнес да подобри своите резултати: да увеличи печалбите или да намали общите активи.
Увеличаване на печалбата
Числителят на изчислението ROTA е EBIT. Този показател за рентабилност показва колко приходи остават като печалба след отчитане на всички разходи, различни от данъци и лихвени плащания по дълга. EBIT отразява оперативната рентабилност на дружеството, като изключва договорните задължения, за които дружеството е отговорно, независимо от приходите.
Тъй като EBIT отчита всички разходи, с изключение на данъци и плащания по дълга, има няколко начина да увеличите тази цифра. Увеличаването на производството или продажната цена ще увеличи приходите, като се приеме, че продажбите остават последователни. Намирането на по-евтини източници за материалите, необходими за производството на стоки за продажба, намалява цената на продадените стоки (COGS), оставяйки по-голяма част от приходите за покриване на оперативните разходи. Примери за начините за намаляване на оперативните разходи са чрез преместване в по-евтина част от града, намаляване на съоръженията до най-важните неща или елиминиране на служители.
Въпреки че има много начини да увеличите приходите или да намалите разходите, всеки има своите последствия. Увеличаването на цените рискува отчуждаване на потребителите. Увеличеното производство рискува да оставите инвентара да седне на рафтовете, ако предлагането надвишава търсенето. Намаляването на цената на материалите може да наложи да направите продукт с по-ниско качество, което може да означава загуба на продажби на конкурент, който не реже ъглите. Промяната на местонахождението и съкращаването на персонала имат огромно влияние върху хората, които работят за компанията и репутацията на бизнеса в общността. Въпреки че увеличаването на приходите може да изглежда лесно на хартия, този тип решения изискват внимателен анализ.
Намаляване на общите активи
Другият вариант за увеличаване на ROTA на компанията е да намали общите си нетни активи. За да изчислите нетните общи активи, извадете разходите за амортизация и провизии за лош дълг от общите активи на дружеството. Не може да се направи много по отношение на амортизацията на активите или възможността длъжниците да не изпълнят плащанията си, което оставя намаляване на първоначалния общ актив.
Общите активи включват всичко, което фирмата притежава, включително дълготрайните активи като оборудване и недвижими имоти, както и ликвидни активи, като парични средства и търгуеми ценни книжа. В опит да повиши своята ROTA, бизнесът ще проучи всичките си участия, за да определи кои активи не допринасят за оперативната ефективност. Продажбата на дълготрайни активи, като превозни средства или оборудване, които не се използват и след това наемане или лизинг на артикули при необходимост, е ефективен начин за намаляване на разходите за оборудване.
Инвентарът също има значителен ефект върху общите активи, така че поддържането на производствените нива, които са в съответствие с продажбите, гарантира, че ненужните запаси не излишно надуват общите активи.
