Какво е реколта година?
Терминът "реколта година" се отнася до основната година, в която първият приток на инвестиционен капитал е доставен на проект или компания. Това бележи момента, в който капиталът е ангажиран от фонд за рисков капитал, фонд за частен капитал или комбинация от източници. Инвеститорите могат да посочат реколта година, за да преценят потенциалната възвръщаемост на инвестицията (ROI).
Реколта годината на фонд за частен капитал ефективно стартира часовника на 10-годишната типична продължителност на повечето срочни PE фондове.
Разбиране на Винтидж години
Винтидж година, която настъпва в пика или дъното на бизнес цикъл, може да повлияе на по-късната възвръщаемост на първоначалната инвестиция, тъй като компанията може да е била надценена или подценена по това време. Реколта година предоставя информация относно първия момент, когато малък бизнес получи значителен инвестиционен капитал от един или няколко интереса.
Винтидж години за сравнение
При спазване на тенденциите сред други компании със същата реколта година може да се появи общ модел, който може да бъде използван за потенциално идентифициране на икономическите тенденции в определен момент. Ако определени реколта години се представят по-добре от други, тези данни помагат на инвеститорите да предвидят представянето на други компании с идентични реколта години, като тези други успешни истории.
Например, 2014 г. се счита за силна реколта година по отношение на платформите за crowdfunding като GoFundMe. Предприятията, стартирани чрез този тип инфраструктура, през този период от време са показали силни характеристики на растежа като цяло. Оттогава насам регулаторният климат по отношение на усилията за краудфандинг се затегна, което само послужи за по-нататъшно узаконяване на тази дейност, което предполага устойчив бъдещ растеж на компаниите, които бяха създадени по този начин.
Въздействие на бизнес цикъла
Повечето предприятия преживяват икономическите промени като редовна част от правенето на бизнес. Това може да включва сезонни колебания, преживени от определен бизнес, като например увеличаване на продажбите на дребно през празничния сезон или увеличение на продажбите на продукти за грижа за тревата през топлите месеци, както и други цикли, основаващи се на настъпването на определени събития, като например основен продукт пресата.
Счита се, че бизнес цикълът систематично прогресира през следните четири фази:
- благоприятен обрат
По време на подем и до върха стойността на компанията се увеличава. По време на спада и до началото на възстановяването стойността на тази компания се счита за падаща.
Ключови заведения
- Реколта година е най-важната година, в която първият значителен приток на инвестиционен капитал е доставен на проект или компания. По време на реколта година капиталът може да бъде ангажиран от фонд за рисков капитал, фонд за частен капитал, индивидуален инвеститор или комбинация от източници. Стойностите на компании с общи винтидж години могат да растат или да намаляват като група.
Точката в цикъла, в която бизнесът е пребивавал през реколта година, може да изкриви появата на истинската стойност на компанията, оставяйки пространство за анализ преди да вземете инвестиционни решения. По време на пиковете на пазара по-вероятно е новите компании да бъдат надценени въз основа на настоящите икономически перспективи. Това увеличава очакванията за възвръщаемостта на инвестицията, поради факта, че първоначално се внасят по-големи суми пари.
Обратно, компаниите обикновено са подценени по време на ниски точки на пазара, тъй като първоначално се внася по-малко капитал, следователно тези компании или проекти имат по-малък натиск за генериране на значителна възвръщаемост.
